​​什麼是相對強弱指數 (RSI)，它如何運作？​

作者: Ioan Smith | Pepperstone

如何計算 RSI？

RSI 的計算方式相對簡單，大多數交易平台（如 Pepperstone）會自動計算 RSI，無需手動計算。

以下是 RSI 的計算公式：

RSI=100−(100÷(1+RS))

其中：

• RS（相對強度）= 平均上漲幅度 ÷ 平均下跌幅度
• 每日計算當天收盤價與前一天收盤價的差異。
• 若當日收盤價高於前一天，則為「上漲」。
• 若當日收盤價低於前一天，則為「下跌」。

標準 RSI 計算週期為 14 天。例如，在日線圖上，RSI 會考慮過去 14 天的價格變動，以衡量資產在此期間的相對強弱。

標準 RSI 水平：如何識別超買與超賣？

一般來說，RSI 數值的解讀如下：

• 超買 (Overbought)：RSI 高於 70
  當 RSI 超過 70，表示該資產可能處於超買狀態，價格可能出現回調或反轉的跡象。
• 超賣 (Oversold)：RSI 低於 30
  當 RSI 跌破 30，表示該資產可能處於超賣狀態，價格可能迎來反彈或趨勢反轉。
  

這些水平並非固定規則，部分交易者會根據交易策略或市場環境進行調整。例如，在高波動市場中，部分交易者可能將 超買設定為 80，超賣設定為 20，以適應更劇烈的價格變動。

如何運用 RSI 指標預測潛在趨勢反轉？

相對強弱指數（RSI）在識別潛在趨勢反轉方面特別有效。當資產價格沿著一個明確的趨勢運行，但 RSI 開始朝相反方向移動（即背離），這可能表明趨勢正在失去動能，並可能即將反轉。

• 牛市背離（Bullish Divergence）：當資產價格持續下跌，但 RSI 開始上升，表示空頭動能減弱，可能會迎來價格反彈。
• 熊市背離（Bearish Divergence）：當資產價格持續上漲，但 RSI 開始下降，代表多頭動能減弱，可能會出現回調或趨勢反轉。

以下是兩個 RSI 背離 的實例，以美國標普 500 指數（US500）為例：

牛市背離案例：美股 2020 年 2 月至 3 月（COVID-19 市場崩盤）

• 價格走勢：標普 500 指數從 2020 年 2 月的 3,390 點暴跌至 3 月中的 2,191 點，市場恐慌情緒高漲。
• RSI 變化：RSI 在 2 月底跌破 30，顯示市場進入超賣區域。
• 價格行為：3 月中旬，標普 500 指數創下更低的低點（2,191），但 RSI 已經開始上升，顯示賣壓減弱。
• 結果：此 牛市背離 信號預示可能的反彈。此後，標普 500 指數開始大幅回升，到 2020 年 9 月突破 3,500 點並創新高。

熊市背離案例：美股 2021 年 11 月至 2022 年 1 月（市場見頂）

• 價格走勢：標普 500 指數在 2021 年 11 月上漲至 4,700 點，並在 2022 年 1 月創下歷史新高 4,818 點。
• RSI 變化：RSI 在 2021 年 11 月已進入超買區（約 75），但到 2022 年 1 月價格創新高時 RSI 已經下滑。
• 價格行為：指數在 2022 年 1 月創下新高 4,818，但 RSI 則出現更低的高點，顯示買盤動能減弱。
• 結果：此熊市背離信號暗示市場可能反轉。隨後，標普 500 指數開始回落，2 月跌破 4,200，並在 2022 年全年持續下行，標誌著市場進入較長時間的修正階段。
  

這些案例說明了 RSI 背離在趨勢反轉中的重要性：

牛市背離預示可能的市場反彈，而熊市背離則警告市場可能見頂並回落。交易者可以將 RSI 背離與其他技術分析工具（如均線、成交量或支撐/阻力）結合使用，以提高交易決策的準確性。

適用於差價合約（CFD）交易的最佳 RSI 時間框架

選擇適當的 RSI 時間框架取決於交易風格。對於 差價合約CFD 交易者，以下是常見的 RSI 時間框架及其適用場景：

• 短期交易（5-15 分鐘）
  ○ 適用於日內交易（Day Trading）或剝頭皮交易（Scalping），可用來捕捉市場的短線波動。
  ○ 但需注意，短時間框架的 RSI 容易產生虛假信號（False Signals），交易者應結合其他技術指標（如成交量或均線）來確認交易機會。
• 中期交易（1 小時至 4 小時）
  ○ 許多 CFD 交易者偏好1 小時或 4 小時圖表來分析 RSI，這樣可以在不受短期市場噪音影響的情況下，掌握更清晰的趨勢。
  ○ 適合波段交易（Swing Trading）或短線持倉策略。
• 長期交易（日線或週線）
  ○ 日線（Daily）或週線（Weekly） 適合持倉數天至數週的交易者，用於識別更大的市場趨勢與主要支撐/阻力區域。
  ○ 週線 RSI 尤其適用於判斷市場長期超買或超賣狀態，對於長線投資者與趨勢交易者（Trend Traders）較有價值。

適用於 CFD 交易的 RSI 交易策略

RSI 是一個強大的技術指標，可以幫助交易者識別潛在趨勢變化和進場機會。以下是幾種有效的 RSI 交易策略，適用於 CFD 交易：

1. RSI 趨勢反轉策略

• 條件：當 RSI 進入超買（>70）或超賣（<30） 區域時，觀察 RSI 是否回到中軸線（50）附近。
• 信號：
  ○ 當 RSI 從 超賣區域（<30） 回升至 50，可能是買入信號。
  ○ 當 RSI 從 超買區域（>70） 下跌至 50，可能是賣出信號。
• 適用市場：適合波動性較大的市場，特別是在支撐或阻力區域附近使用。

2. RSI 背離（Divergence）交易策略

• 條件：當價格和 RSI 走勢相反時，即出現牛市背離（Bullish Divergence）或熊市背離（Bearish Divergence）。
• 信號：
  ○ 牛市背離（Bullish Divergence）：價格創新低，但 RSI 創較高低點 → 預示價格可能反轉向上。
  ○ 熊市背離（Bearish Divergence）：價格創新高，但 RSI 創較低高點 → 預示價格可能反轉向下。
• 適用市場：適合識別即將到來的趨勢反轉，特別是在較長時間框架（日線、週線）使用。

3. RSI + 移動平均線策略

• 條件：結合 RSI 與50 日均線（SMA）或 200 日均線（SMA） 來確認趨勢方向。
• 信號：
  ○ 當 RSI 超賣（<30）並且價格在 50 日均線上方 → 可能是買入機會。
  ○ 當 RSI 超買（>70）並且價格在 50 日均線下方 → 可能是賣出機會。
• 適用市場：適合順勢交易（Trend Following），搭配移動平均線可提高交易成功率。

4. RSI 趨勢線突破策略

• 條件：在 RSI 指標上繪製趨勢線，當 RSI 突破趨勢線時，可能預示趨勢變化。
• 信號：
  ○ RSI 突破下降趨勢線 → 預示價格可能上漲。
  ○ RSI 跌破上升趨勢線 → 預示價格可能下跌。
• 適用市場：適合交易突破行情（Breakout Trading），可搭配價格圖上的趨勢線進行確認。

RSI vs. 其他動能指標（MACD、隨機震盪指標）在 CFD 交易中的比較

RSI、MACD（移動平均線收斂發散指標）和 隨機震盪指標（Stochastic Oscillator） 都是用於衡量市場動能的技術指標，但它們的計算方式和適用場景不同：

1. RSI（相對強弱指數）

• 用途：衡量價格變動的速度和幅度，幫助識別超買（>70）和超賣（<30）狀態。
• 適用市場：
  ○ 適用於趨勢市場，可用於確認回調是否即將結束。
  ○ 也適用於震盪市場，但在快速市場環境中可能產生較多假信號。
• 優勢：
  ○ 直觀簡單，可快速判斷價格是否進入極端區域。
  ○ 可與其他指標結合，如均線、支撐阻力，增強交易信號。
• 劣勢：
  ○ 在單邊趨勢市場中可能長時間停留在超買/超賣區域，導致錯誤交易。

2. MACD（移動平均線收斂發散指標）

• 用途：透過比較短期與長期均線（12EMA 和 26EMA），幫助識別趨勢強弱與潛在反轉點。
• 適用市場：
  ○ 適用於趨勢市場，尤其是在價格突破支撐或阻力時可作為確認指標。
  ○ 不適用於震盪市場，因為在無趨勢的市場環境中可能產生虛假信號。
• 優勢：
  ○ 透過信號線交叉（9EMA） 確認買入或賣出時機。
  ○ MACD 柱狀圖 可視化顯示動能增減，幫助判斷趨勢強度。
• 劣勢：
  ○ 反應速度較 RSI 和 Stochastic 慢，在短線交易中可能滯後。

3. 隨機震盪指標（Stochastic Oscillator）

• 用途：比較當前收盤價與特定周期內的價格範圍，用來識別價格是否過度延伸。
• 計算方式：
  ○ 0-100 區間：
  ☐ >80 代表超買，價格可能下跌。
  ☐ <20 代表超賣，價格可能回升。
• 適用市場：
  ○ 適合震盪市場（Ranging Market），特別是在價格處於支撐或阻力區間時使用。
• 優勢：
  ○ 對價格變動更敏感，適合短線交易者（剝頭皮交易、日內交易）。
  ○ 透過 K 和 D 線的交叉，可提供進出場信號。
• 劣勢：
  ○ 在趨勢市場中可能產生較多錯誤信號，因為價格可能長時間處於超買或超賣區域而不反轉。

RSI 是否適用於趨勢與震盪 CFD 市場？

RSI 在趨勢市場和震盪市場中都可以有效使用，但應用方式有所不同：

趨勢市場

• RSI 可用來確認趨勢強度，而非尋找反轉：
  ○ 在強勢上升趨勢中，RSI 可能會長時間維持在 50 以上，甚至超過 70，但價格仍持續上漲，這表示趨勢仍然強勁，而非立即反轉的信號。
• 在下降趨勢中，RSI 可能長時間保持在 50 以下 或低於 30，顯示市場仍處於賣方控制之中。

震盪市場

• RSI 適合用來尋找價格反轉：
  ○ 當市場在一定範圍內震盪時，RSI 通常會在 70（超買）和 30（超賣）之間波動。
  ○ 當 RSI 接近 70 時，表示價格可能即將回落，而當 RSI 低於 30 時，可能意味著價格將反彈。

過度依賴 RSI 交易 CFD 的風險

雖然 RSI 是強大的技術分析工具，但在 高槓桿 CFD 交易中過度依賴 RSI 可能帶來風險：

• 趨勢市場的持續性：
  ○ 在強烈的上升或下降趨勢中，RSI 可能長時間維持超買（>70）或超賣（<30），導致交易者錯誤地認為市場即將反轉。
  ○ 如果過早進場做空或做多，可能會遭遇價格持續朝原趨勢方向移動，導致損失。
• 市場波動性風險：
  ○ 在高波動 CFD 交易（如原油、黃金等）中，RSI 可能產生更多假信號。
  ○ 短期價格劇烈波動可能讓 RSI 達到極端值，但這並不代表價格一定會立即反轉。

如何調整 RSI 設定以適應不同的 CFD 交易風格

RSI 的標準設置為 14 期，但可以根據交易風格或 CFD 商品的特性進行調整：

• 短週期 RSI（如 7 或 9 期）：
  ○ 適用於 短線交易（Scalping）或日內交易，因為短期 RSI 反應較快，可以捕捉較小的價格變動。
  ○ 缺點是可能產生較多假信號，需要與其他指標搭配使用。
• 長週期 RSI（如 20 或 25 期）：
  ○ 適用於 波段交易（Swing Trading）或中長期 CFD 交易，因為較長的 RSI 週期可以過濾市場噪音，降低錯誤信號。
  ○ 缺點是可能會延遲進場信號，但對於穩健交易者來說，可以提高準確性。
• 適應高波動 CFD 商品（如黃金、原油）：
  ○ 可以適當增加 RSI 週期（如 20 期以上），減少價格劇烈波動帶來的誤導信號，使 RSI 更加可靠。

如何在 CFD 交易中避免 RSI 假信號？

RSI 假信號通常發生在趨勢市場中，當 RSI 達到 超買 (>70) 或超賣 (<30) 水平 時，市場卻未出現預期的趨勢反轉。例如，在強勁的上升趨勢中，RSI 可能長時間保持在超買區間，但價格仍持續上漲，而沒有明顯回調，導致交易者因 RSI 而過早賣出或做空。

如何減少 RSI 假信號的影響？

• 搭配其他技術指標
  ○ 使用 支撐與阻力位 確認 RSI 信號，避免 RSI 單獨判斷價格反轉。
  ○ 移動平均線（MA）：如果 RSI 顯示超買，但價格仍高於 50 日或 200 日移動平均線，則可能仍處於上升趨勢。
  ○ 成交量（Volume）：在 RSI 超買時，若成交量未見顯著下降，則趨勢可能仍有持續性。
• 等待價格確認
  ○ 先觀察價格是否跌破 關鍵支撐位（在 RSI 超買時）或突破 關鍵阻力位（在 RSI 超賣時），再決定進場或出場。
• 調整 RSI 參數
  ○ 使用 長週期 RSI（如 20 或 25 期），可減少市場噪音，降低錯誤信號的可能性。
  

特斯拉 (TSLA) 2020 年 7 月的 RSI 假信號案例

• 背景：2020 年 7 月，特斯拉 (TSLA) 的 RSI 長時間保持在 70 以上，顯示嚴重超買。然而，價格並未如 RSI 所示發生反轉，而是繼續大幅上漲。
• 市場反應：
  ○ RSI 長時間維持在超買區域（超過 3 週）。
  ○ 價格從 $90 上漲至 $160（+77%），顯示 RSI 失效。
  ○ 影響因素：市場情緒極端樂觀、股票分割（Stock Split）吸引投資人買入、科技股牛市推動價格上行。

總結：

• 即使 RSI 達到超買，價格仍可能持續上漲，特別是在強勁趨勢期間。
• 避免單獨依賴 RSI，可 結合市場基本面、支撐阻力和趨勢線來確認交易機會。

是否應該單獨使用 RSI，還是將其納入更全面的 CFD 交易策略？

RSI 雖然是一個強大的技術指標，但不應單獨使用。市場變數眾多，沒有單一指標可以完全掌握市場動向。最成功的交易者通常會將 RSI 與其他技術分析工具結合，例如移動平均線、布林帶（Bollinger Bands）或成交量分析，以提高交易信號的準確性並減少假信號的影響。

舉例來說：

• 使用 RSI 確認潛在的進場點
• 結合移動平均線來確認趨勢方向
• 搭配布林帶判斷市場是否進入極端狀態

透過這種綜合分析，交易者可以增加交易準確度，避免因單一 RSI 信號而做出錯誤決策。

如何在高槓桿 CFD 交易中管理風險？

CFD 交易通常使用槓桿，因此風險管理至關重要。以下是幾項建議：

• 設定止損單（Stop-Loss）
  ○ 在依據 RSI 超賣（<30）信號進場做多 時，可將止損設置在近期的支撐位之下。
  ○ 在 RSI 超買（>70）信號進場做空 時，則可將止損設在阻力位之上。
• 控制倉位大小（Position Sizing）
  ○ 避免過度使用槓桿，即使 RSI 信號看似強烈，也應確保單筆交易風險在可接受範圍內（例如總資本的 1-2%）。
• 避免過度交易（Overtrading）
  ○ 不是每次 RSI 進入超買或超賣區域都代表應該進場，應等待市場確認信號，例如突破關鍵支撐或阻力位後再行交易。

如何在 CFD 交易平台上設置 RSI 警報？

在 CFD 交易平台（如 TradingView、MetaTrader）上設定 RSI 警報，可以幫助交易者自動監控市場並減少錯過交易機會的風險。

最佳警報設置方式：

• 超買/超賣警報（Overbought/Oversold Alerts）
  ○ 當 RSI 突破 70 或跌破 30 時觸發警報，提示市場可能進入超買或超賣狀態。
• 背離警報（Divergence Alerts）
  ○ 若 RSI 與價格走勢發生 牛市背離（價格創新低但 RSI 走高）或熊市背離（價格創新高但 RSI 走低），則設定警報，預示可能的趨勢反轉。
• 中線突破警報（Midline Alerts）
  ○ RSI 突破 50 水平線 可能代表趨勢轉強，可作為進場或出場參考。

如何根據不同資產類別（外匯、指數、大宗商品）自訂 RSI 設置？

不同的市場特性不同，適合的 RSI 設置也有所不同。調整 RSI 週期可以提高其準確度：

• 外匯（Forex）
  ○ 外匯市場經常出現長時間的趨勢，因此 RSI 可設為 較長的週期（21 或 25），以減少市場噪音並識別長期趨勢。
• 股票指數（Indices）
  ○ 指數市場波動較個股小，標準 14 週期 RSI 已經足夠應用於趨勢確認與超買超賣判斷。
• 大宗商品（Commodities）
  ○ 由於大宗商品市場通常波動較大，可使用 較短的 RSI 週期（9 或 10），以更快速捕捉價格變動的信號。

綜合來看，RSI 在不同市場的應用方式略有不同，交易者應根據自身交易風格和市場特性來調整 RSI 設置，並搭配其他技術分析工具，提高交易決策的準確度。