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分析

US2000OilJPY

恐慌再升级!股市油市连续重挫

2021年12月2日
美国确诊第一例Omicron后市场的恐慌情绪再度升级!

美国三大股指连续第二天集体下挫,分别逼近甚至跌破关键的长期均线。标普500的所有11个行业指数全部收跌。VIX指数升破30来到2月以来最高水平,美股期权的看跌/看涨比率冲至近两个月新高。

为何仅仅1例确诊就会让市场如此的如临大敌?我们昨天有说到过,高传染性变种病毒的不确定性以及鲍威尔突如其来的鹰派立场令市场开启了自我保护模式。昨天好于预期的小非农ADP以及制造业PMI数据都无力翻转市场的避险情绪。在Omicron的疑问逐步揭晓之前,短线的震荡在所难免。

除了三大指数外,也可以关注追踪小盘股表现的罗素2000指数。RSI指标自去年3月以来首次出现超卖信号,留意区间下沿的关键支撑。

罗素2000指数(US2000)

变种病毒的具体情况需要等待病毒学家的研究结果,但对需求前景的不确定性已经让投资者持续的在抛售原油,而拜登也表示将继续释放战略原油储备。

现在皮球回到了OPEC+这边,如果今天的部长级会议上没能做出暂停增产的决定,油价的下一个目标显然是5月份的低点61.60附近。但即使OPEC通过调节产能抵御疫情冲击,跌破200天均线和趋势线的WTI油价短期内也很难有所起色。

WTI (SpotCrude)

对于未知的恐慌,自然需要对潜在的风险进行对冲。除了VIX指数、黄金、美元之外,日元同样是传统的避险资产,而且在特定时期往往更值得信赖。

美元兑日元未来1周的隐含波动率升至一年多来的最高水平10%左右,而1个月期的风险逆转指标(看涨期权波动率-看跌期权波动率)跌至一年多低位。前者预期了未来一周美/日将继续大幅波动,而后者则代表目前市场对日元强烈的看涨情绪。

USDJPY

截止目前,日元兑美元本周累计上涨了0.40%,领跑所有主要货币。若汇价跌破当前顶部结构的颈线,或将下探111.70附近,随后是长达一年的上升趋势线所提供的支撑。

另外,AUDJPY也是衡量市场风险情绪的绝佳指标。


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