美联储最新发布的声明流露出一丝乐观的信号,表示经济已经朝着目标取得了进展,将会在未来会议中继续评估进展。但鲍威尔在随后的新闻发布会上立马高“鸽”一曲,不仅淡化了通胀的风险,更是强调了并没有明确的缩表时间,离加息还有很长一段时间,誓将其鸽派立场进行到底。
市场关于未来正式缩表的时间点的猜测众说纷纭,但无论美联储是三季度或四季度宣布,至少目前每月1200亿美元的量化宽松仍将持续。同时,利率市场显示的2023年的加息预期已经显著下降。这都对美元指数构成拖累。
美元指数(USDX)回吐日内涨幅后收于92.23,录得连续第三天的下跌。
下图的下半部分显示的美国实际利率(白色)和美元指数(黄色)的关系,两者之间的缺口仍然存在,但随着指数的连续下跌已经有所收窄。我们需要关注指数是否会进一步下跌,以吻合实际利率不断刷新新低的走势。
上图的上半部分显示的是实际利率(白色)和金价倒数(棕色)的关系。理论上来说,实际利率越低,金价的倒数也越低(金价越高)。因此目前的缺口暗示,黄金有进一步上涨的空间(即棕色线下行)。
在4小时图上,金价已经有突破此前整理区间的迹象,上方的首要目标位为1825和7月高点1833,也需要注意从6月高点延伸出的下降趋势线的压制。下行方向可以关注1790一线的支撑。
XAUUSD H4
沪深300和恒生指数昨天止跌回升,监管风暴所引发的恐慌情绪暂时得到缓解。
纳斯达克小幅上升。标普500和道琼斯则微跌。
本周是美股财报季的高峰,FAAMG中已经有四家公布了财报(亚马逊周四收盘后公布财报)。科技股巨头的业绩都轻松的超过了市场一致预期。下图显示股价自疫情以来的走势明显好于标普500指数。Alphabet和Facebook昨天更是再创新高。
FAAMG和标普500的上升趋势
在美联储的宽松政策没有转向之前,美股或许将继续受到流动性的支撑而不断迈向新高,其中互联网巨头的表现继续值得期待。