貿易者的下周行動指南-努力達到新高

我們超越月底再平衡流動資金、英偉達的盈利以及美國核心PCE通膨，沒有太多焦慮，舞台再次為交易員準備好，試圖從弱者手中獲取資本。這周事件風險的動量將逐漸增加，週五將迎來美國非農就業報告，這時交易員需要仔細考慮他們在公告中的敞口，第一次在這一周期中減息的關鍵宏觀辯論可能會得到解決。如果英偉達的季度盈利報告是有史以來最“受期待的盈利報告”，那麼本周的非農就業報告同樣具有影響力，並成為一段時間以來最受期待的經濟數據點之一。與英偉達不同，美國不會舉行非農就業報告聚會，賭徒們不會在就業數據公布時瘋狂慶祝，分享他們的移動交易平台上統計數據的截圖，這些數據將被大幅修訂2次，甚至3次。本周美國的數據密集，ISM製造業和服務業都有可能影響廣泛市場。增長數據很重要，但隨著美國第三季度GDP約為2.5%（正如亞特蘭大和紐約聯儲此刻預測模型所暗示的那樣），如果出現下行驚喜，交易員可能不會過於強調減少風險組合，就像當衰退談話更普遍時那樣。更大的焦點落在美國勞動力市場上，因為美聯儲基本上指導說，這是他們最關注的地方，他們不會容忍進一步的疲軟。正如傑伊·鮑威爾在傑克遜霍爾所詳細闡述的那樣：“我們有足夠的空間來應對我們可能面臨的任何風險，包括勞動力市場進一步疲軟的風險”。因此，如果勞動力市場對美聯儲最重要，那麼對市場參與者（和算法）也同樣重要。非農就業報告估計的分布

在這一周，我們將看到勞動力市場數據，包括JOLTS職位空缺（共識810萬個空缺）、ADP工資單（14萬）、Q2單位勞動力成本（0.8%）和每周失業救濟申請人數。然而，周五的NFP報告很可能是本周的重要風險，經濟學家的中位估計為165,000個工作崗位（猜測範圍在208,000和100,000之間），失業率預計將下降至4.2%，平均時薪年增率預計為3.7%。美國非農就業人數將決定25個基點的降息或增加50個基點的可能性

周五，NAS100突破了一个牛市旗形图案，这表明自8月8日以来我们所看到的涨势将会延续，技术目标约为21,300。

標準普爾500指數周五收盤時處於高位，但要讓這只大盤指數上漲，我希望看到最近整理區間高點5652（標準普爾500期貨合約為5669）的上行突破。如果這種情況在本周出現，新高就會出現。美國銀行和工業股是股市真正的強勢板塊，XLF和XLI ETF均呈現強勁上漲趨勢，並吸引了良好的資金流入。大型科技股表現滯後，尤其是在Nvidia未能達到銷售預期的情況下。然而，在Nvidia股價回落至117.50美元附近後，買家已經出手支撐，如果我們看到股價至少保持橫盤，在蘋果下周一“Glowtime”活動前出現適度買盤支撐的情況下，其他股市可以承擔重任，推動美國各大指數走高。美元在非農就業數據發布前反彈？在外匯方面，美元指數（DXY）成功守住了12月28日的低點100.61，並回升至102，EURUSD從1.1200回落至1.1048，GBPUSD從1.3266下跌至1.3192，USDJPY再次上漲至146.00以上。加拿大央行將降息25個基點，美元兌加元已牢牢進入視野。加拿大央行將於周三舉行會議，市場普遍預計將降息25個基點，加拿大元掉期甚至暗示我們可能會看到50個基點的降息。周五還將公佈加拿大就業報告，預計將新增25,000個就業崗位，失業率可能上升至6.5%。USDCHF已反彈至0.8400，並且動能表明該貨幣對有望上漲至0.8600/20。本周的最大風險是瑞士8月CPI（東部時間周二下午4:30發布），市場預計總體CPI環比將為0.1%，同比將為1.2%（而不是1.3%），核心CPI同比將為1.1%。瑞士利率掉期顯示瑞士國家銀行下次會議將降息33個基點，因此如果CPI數據較弱，利率市場可能暗示50個基點的降息是基本情況，這可能導致USDCHF上漲至0.8550，而NZDCHF可能會大幅突破並潛在上漲趨勢。在澳大利亞，我們將在周三公佈第二季度GDP數據，預計同比增長率將降至0.9%。周四，我們將聽取澳大利亞儲備銀行行長布洛克在Anika基金會的演講。在歐洲，政治將受到更多關注，德國的薩克森和圖林根州將進行選舉，極右翼AFD黨有望取得不錯的選票，這可能會影響明年的德國聯邦選舉。美國政治也開始升溫，交易員正準備迎接9月10日哈里斯和特朗普之間的首場直播辯論。現在表達對美國的戰術觀點仍然為時過早，因為觀點將與非農報告的結果相抗衡，也許在特朗普和哈里斯的首場辯論之後，我們會看到市場對選舉民調的變化更為敏感，但即便如此，似乎9月底、10月初將是更合適的時間進行美國選舉交易。祝大家好運，Chris Weston，Pepperstone研究總監。