什么是非农就业 (NFP) 报告？

非农就业报告（NFP）是全面反映美国就业状况的一项关键经济指标。  它被认为是全球宏观经济日历上最重要的经济指标之一，因此通常是某些资产高波动性的催化剂。  因此，它为交易者提供了价格大幅波动的机会。 

脚注： 非农就业人口覆盖了美国约80%的工人。它不包括农场工人（如标题所示）、私人家庭、政府雇员和非营利组织。 

NFP报告什么时候发布？

NFP 报告由美国劳工统计局于每月第一个星期五美国东部时间 (ET) 上午 8.30（格林威治标准时间下午 13:30）发布，但当英国提前切换到英国夏令时时，该报告可能会有所不同或者晚于美国。

脚注： 获取新闻源并及时发布数据。免费聚合平台，例如 皮Q 提供来自路透社和彭博社等 100 多个信息来源。

NFP与经济指标之间有何关系？

NFP 提供了对美国经济健康状况的重要洞察，因为就业（以及创造就业机会）是中长期经济前景的关键。 NFP 对于许多关键经济指标至关重要：

• 国内生产总值（GDP） - 随着就业机会的创造，通常会导致生产和经济产出的增加。  强劲的非农就业数据表明就业增加，这可能成为消费支出和生产的催化剂，对 GDP 产生积极影响。
• 失业率 - NFP报告对失业率有直接影响。  积极的非农就业数据通常会导致失业率下降，表明劳动力市场和经济健康。
• 通货膨胀 - 非农就业数据中包含平均每小时收入（AHE），它表明了工资增长，这对通货膨胀有直接影响。  更高的工资意味着更大的消费意愿，从而提振消费者信心。  另一方面，疲弱的数据可能导致消费者支出和经济活动减少。
• 商业投资 - 企业在做出投资决策时往往会对劳动力市场状况的变化做出反应。  企业对经济越有信心，就越有可能在扩张时期进行投资。  相反，在裁员期间，一些企业可能会决定削减投资。

在非农就业数据之前跟踪以了解该数字的其他数据可能包括每周失业数据、ADP 就业变化以及每月 ISM 和 PMI 数据的就业成分。

非农就业数据如何影响金融市场？

尽管非农就业数据更受外汇交易者关注，但它几乎影响所有金融市场。  它通过对经济增长预测、利率预期和情绪的影响来影响金融市场。  积极的报告通常会为股市、债券收益率和美元提供积极的催化剂。  负面报道可能会产生相反的效果。  根据一般经验，美国每月需要新增 10 万多个就业岗位，才能跟上工作年龄人口的增长步伐。  

在正常的利率周期中，非农就业数据显着高于预期可能会导致经济有过热危险的预期，从而导致通货膨胀的前景。  这导致市场关注潜在加息的威胁，这对股市来说是一个阻力，但美元由于收益率上升而利好，使美国国债更具吸引力，从而增加了对美元购买这些资产的需求。  

值得注意的是，这些只是一般准则，反应可能会根据提供数据的经济背景而有所不同。  例如，美元因糟糕的数字而走强的情况并不少见。  这取决于当时的经济状况以及如何看待这个数字，并指出过去的表现并不能保证未来的结果。  

在零（或负）利率政策（ZIRP/NIRP）期间，低于预期的数字往往会导致股市做出积极反应，因为投资者和交易员推断美联储将被迫做出反应并提供更多资金以量化宽松的形式进行刺激。  这反过来又通过较低的收益率强化了债券市场，导致美元走软和股市走强。

另一种需要考虑可能发生相反反应的情况是在经济衰退和高失业率期间。  在此期间，美联储可能会降低利率，从而减少对美元的需求，导致美元下跌。  

非农就业数据和货币价值之间有什么关系？

非农就业数据的发布具有广泛的市场影响，但其反应在货币市场最为显着。  有许多策略和图表模式可用于利用价格波动。货币对是最流行的交易工具。  最受欢迎的主要货币对包括 英镑/美元, 欧元/美元, 澳元/美元 和 美元/日元 发布前后交易活动加剧。  次要货币对和奇异货币对也会经历大幅波动，但预测交易方向可能更具挑战性。  

最大的反应往往发生在 欧元/美元, 英镑/美元 和 美元/日元。  前提是，如果非农就业数据强劲并且我们得到更好的数据，那么美元就会走强。  以美元为基础货币的货币对将会走强；而以美元为报价货币的国家将会走弱。  相反，如果数字较弱，预计会出现相反的反应。  

除了直接受到影响的货币对之外，由于美元与大宗商品价格的关系，市场也会产生间接反应。  大宗商品市场以美元计价，随着美元走强，意味着用相同数量的美元可以购买更多的商品，导致大宗商品价格下跌，反之亦然。 

您如何为 NFP 交易做好准备？

任何交易都存在潜在的资本损失风险。  准备工作是从任何交易中获得积极结果的关键。  考虑 Pepperstone 交易准备的 5 个“R” 准备交易：

Pepperstone 交易准备的 5 个“R”

1. 研究 - 研究市场并跟踪新闻动态。  使用平台，例如 皮Q 和 X。  对资产价格波动原因的了解越深入，发现交易机会的机会就越大。
2. 实际的 - 现实一点，学会了解每笔交易的风险和回报。  成功的交易者在进入交易之前都有盈亏目标。  练习一个 模拟账户。
3. 风险 - 制定风险承受能力。  Pepperstone 上提供风险管理工具 交易平台。  参见 管理风险的五项规则
4. 记录 - 保留纸质或免费的在线交易日记，例如 交易平台。  从经验中学习。日志可以根据需要详细说明，但至少应涵盖交易背后的原因、利润目标/最大损失以及进入/退出水平。
5. 初级的 - 保持简单。  不需要复杂的算法或博弈论场景。  根据风险承受能力和交易目标制定的简单且易于执行的策略可能会带来更高的利润。 

Pepperstone 提供全面的预览，帮助为包括 NFP 在内的所有重大市场动态事件做好准备。  关注 Pepperstone 的高级分析师 克里斯·韦斯顿（@克里斯韦斯顿_PS） 和 迈克尔·布朗（@MrMBrown） 在 X (Twitter) 上了解发布中需要注意的各种警告。  手头上有一份“备忘单”作为当天交易时的快速参考指南也很有用。

为什么关注经济日历并分析历史数据和趋势很重要？

监控经济日历并分析历史数据和趋势是任何严肃交易者的基本做法。这些实践可以更好地预测市场走势、更有效的风险管理、战略规划和明智的决策。通过了解并为重大经济事件做好准备，交易者可以提高成功的机会，并更有效地应对金融市场的复杂性。

脚注： 类似的网站 贸易经济学 和 圣路易斯联储的 FRED（美联储经济数据库） 提供全面的日历和用户友好的图表，以帮助分析趋势。

预测市场走势

• 经济日历：提供即将发生的经济事件和数据发布的时间表，例如 NFP 报告，这可能会导致市场大幅波动。了解这些事件的安排时间可以让交易者为潜在的价格变动做好准备。  
• 史料：帮助交易者了解市场对过去类似事件的反应，为未来可能的反应提供见解。

风险管理

• 波动意识：非农就业数据等经济事件通常会导致波动性加剧。提前了解这些事件有助于交易者调整头寸、设置适当的止损水平并管理杠杆以防止意外的价格波动。  
• 避免意外：分析经济日历并了解市场新闻事件何时发生，可确保交易者不会因重大公告而措手不及，这些公告可能会导致市场对仓位产生重大波动。

市场情绪

• 期望管理：经济日历通常提供对即将发布的数据的预测和共识估计（见下文）。将实际结果与这些预期进行比较有助于交易者评估市场情绪和潜在反应。  
• 情绪转变：与预期的重大偏差可能会导致市场情绪发生变化，导致趋势逆转或加速。为这些转变做好准备对于有效交易至关重要。

经济背景

• 综合分析：在更广泛的经济背景下分析历史数据可以帮助交易者了解市场走势的根本原因。这包括不同的经济指标如何相互作用和影响金融市场。  
• 明智的决定：对经济状况的透彻了解使交易者能够做出更明智的决策，而不是仅仅依赖技术分析。

增强的技术分析

• 支撑位和阻力位：历史数据有助于确定关键的支撑位和阻力位（下图使用了广泛关注的交易者提供的支撑位和阻力位 交易视图）可能会影响未来的价格变动。这些水平通常与过去对重大经济事件的反应一致。  
• 指标验证：将技术指标与历史数据进行比较可以提高其可靠性。例如，确认某些指标准确预测了过去对非农就业数据发布的反应可以提高其可信度。

您如何制定交易计划？

有了清晰明确的计划，就可以更轻松地专注于交易目标。   许多人会犯这样的错误：投入大量时间来制定策略，但在开始市场交易时却放弃了它。  

• 选择货币对 - 欧元/美元通常是所有货币对中价差最小的，因为它是世界上交易最活跃的货币对。   英镑/美元的交易量也很大，但价差通常更大，而且每日波动也往往比欧元/美元更高。  欧元/美元日均波动在 50 左右 点，而英镑/美元每天波动 70 点（基于 10 周平均值）。英镑/美元每天上涨约 30%。  另一方面是英镑/美元的利差有时比欧元/美元的利差要大得多。那里有一个权衡。  如果英镑/美元和欧元/美元的利差相似，那么英镑/美元可能会给您带来更大的波动性以供您利用。如果英镑/美元的价差较大，那么欧元/美元是价差较低的更好选择。  检查典型价差 胡椒石。 

• 技术面与基本面 - 大多数交易者会利用技术分析或基本面分析（或两者的结合）来寻找机会。 

• 风险/回报 - 纪律是关键。  每笔交易最多承受总资本 1-2% 的风险。  如果价格明显不利于交易，退出至关重要。通过止损预先定义风险。  许多交易者会持有亏损交易，希望其能够扭转局面，但非农就业数据的发布是一个极其波动的新闻事件，因此增加了价格相对入场点大幅波动而不回调的风险。承受少量损失并为未来的交易保留资本比最终在一次交易中损失掉大部分资本要好得多。

• 定时 - 市场专业人士多年来一直流传着这样一句话： “第一步总是错的”。  情况可能并不总是如此，但谨慎的做法是让价格走势发挥出来，然后根据走势进行交易。  考虑到这一点，许多交易者将根据市场的预期以及随后对这些数据的反应进行交易，而不是总体数据本身。 

• 订单类型 - 这将取决于所采取的策略。  它通常被认为是放置的更好选择 限价订单 相对于 市价订单 在波动加剧期间。  限价单允许更严格的纪律，并且是增强的预先确定的风险管理工具。  止损订单 防止重大损失和 也都是 对风险管理至关重要。  止损单会自动卖出头寸，限制意外非农就业数据带来的损失。  在 NFP 发布波动期间管理风险的最有用的订单类型是 括号顺序。  它是一种订单，包括主订单、止盈止损订单和止损订单。  用于自动化交易管理，它允许设置预定义的利润目标和最大损失水平。  一个取消另一个 (OCO) 订单 是两个订单的组合，如果其中一个被执行，另一个将自动取消。  允许制定涵盖非农就业数据发布的两个潜在结果的策略。  例如，买入订单可以高于当前市场价格，卖出订单低于当前市场价格。  最后，对于那些希望在非农就业数据公布之后维持仓位的时间较长的交易者来说， 取消前有效 (GTC) 订单 很有用。  

脚注： 有关如何在 MetaTrader4/5 等平台上使用这些不同订单类型的教程，请访问 Pepperstone 的 YouTube 频道

• 退出策略 - 设定利润和止损目标。  典型的利润退出策略是止损金额的 2.5 倍。  例如，如果止损为 4 点，则使用 10 点的利润目标。  确定预设订单的支撑位和阻力位等关键水平，尽可能自动化流程，以消除交易决策中的情绪影响。

NFP 交易有哪些策略？

虽然数据的解释在更广泛的经济背景下很重要，但对于使用依赖这种加剧的波动性的策略的交易者来说并不那么重要。  掌握围绕非农就业数据的交易策略可以提供真正的优势。  

激石交易策略指南

发布前：

• 范围突破预定位 - 一些交易者使用 90 分钟图表在 1315-20 GMT/0815-20 ET 提前 10-15 分钟设定高点和低点（跨式）。尽管时间范围是一个偏好问题。在这种情况下，卖单被放置在低点下方（范围低点 减 一 点）并在高点上方买入订单（范围高点 加 一个点）在图表上使用 OCO订单。  该策略用于进入新交易以利用波动性峰值。  

重要的是要确保将保护性止损订单放置在该范围的另一端。以上图为例，多头止损的保护性止损位于该范围下方（空头止损所在的位置）。相反，空头止损的保护性止损位于该范围之上（多头止损所在的位置）。

发布后：

• 交易淡出 - 对于那些愿意等待非农就业数据发布的初步反应以及市场寻找水平的人。  通常，受高交易量的影响和自动交易系统的影响，价格波动会被夸大。  消化数据然后调整交易头寸需要时间，这可能会导致暂时的价格反转。  考虑进行与初始价格反应相反的交易。  当您等待市场稳定下来并且最初的活动平静下来时，这种方法需要耐心。  

脚注： 不要习惯褪色 每一个 NFP 引发的峰值。作为一般规则，只关注关键技术水平的峰值，例如之前的波动高点/低点，这些水平应该在发布之前确定。 

长期定位 

• 摇摆 - 长期交易者可能会利用非农就业数据来为本月剩余时间的价格走向定下基调。  价格走势通常与非农就业数据一致，表明货币对本月的趋势是看涨还是看跌。大多数波动策略在进入交易前至少等待 10-15 分钟。  

脚注： 交易屏幕上的内容，不要根据个人偏见 - 无论是趋势延续还是短期反转。  “交易你所看到的，而不是你所想的。”  

从上面的英镑/美元图表中可以明显看出，一旦周五的非农就业数据高点/低点被突破，在大多数情况下该货币对就会继续沿着突破的方向进行交易。  一个简单的策略是在周五高点上方下达买入限价订单，在周五低点下方下达卖出限价订单。  NFP 发布后 15 至 30 分钟内，价格应变动至少 30 点。如果价格在发布时仅移动几个点，那么很明显市场并不关心，因此不应使用此策略。

脚注： 考虑使用模拟账户交易 NFP，直到它们在执行一些预先计划的策略方面变得一致。Pepperstone 的交易模拟器 是练习所有不同交易策略的理想工具。

您应该考虑哪些技术分析工具？

除了基本策略之外，技术模式也可能预示着切入点。  从吸筹到锯齿形，有数百种技术指标，但它们可以分为五类：趋势、均值回归、相对强度、成交量和动量。  您可以在准备直至退出交易的各个阶段使用不同的指标。

发布前：

• 使用以下方法确定关键支撑位和阻力位 移动平均线 和 斐波那契回撤。  在这些级别设置警报。

发布后：

• 等待市场对非农就业报告的初步反应。  使用 布林线 或者 枢轴点 以确定潜在的突破水平。
• 确认: 确认方向 平滑异同移动平均线 交叉或 相对强弱指数 水平。  寻找成交量确认，以确保价格变动得到强劲交易活动的支持。
• 进入和退出：根据突破进行交易 布林线 或者 枢轴点，并得到 RSI 和 MACD 的确认。  在近期支撑/阻力位之外设置止损单以管理风险。

脚注：更详细的所有指南 交易指标 上面提到过。

如何使用不同的时间范围进行分析？

时间框架的长度取决于交易策略的类型。  考虑使用默认图表并最多切换到其他两个时间范围以确认趋势。  在这种情况下，使用自上而下的方法分析三个时间框架可以帮助您了解更广泛的市场背景，识别潜在的交易机会，然后执行交易：

长期（日线图）

• 趋势识别：通过分析价格变动、移动平均线和其他趋势指标，帮助确定总体趋势（上涨、下跌或区间波动）。  
• 关键级别：识别重要的支撑位和阻力位、趋势线和长期图表模式。

脚注： 上面的欧元兑美元图表显示该货币对形成近期看涨三角旗模式。在此类信号下，一些交易者可能预计价格会上涨，并希望在突破三角旗时进行多头交易。 

中期（4 小时图和 1 小时图）

• 中间趋势：在长期趋势的背景下观察中期趋势。识别盘整模式、持续模式或反转信号。  
• 图表模式：三角形、头肩形、旗帜形和三角旗形等形态可能会为非农就业数据公布后的下一步走势提供线索。

短期分析（15 分钟和 5 分钟图表）

• 立即反应：这些时间范围对于捕捉市场对非农就业报告的即时反应至关重要。  
• 价格行为信号：寻找烛台形态、成交量峰值和其他可以提供入场和出场信号的短期指标。

脚注： 使用更窄的时间范围，交易者可以改善入场和出场。最终，多个时间范围的结合可以更好地理解趋势。

在非农就业报告发布期间您如何执行交易？

NFP 发布后的市场大部分时间都在快速变化，因此尽可能多地实现流程自动化。  如果市场走势符合预期和交易方向，则调整止损单以锁定利润并降低风险。  考虑在关键支撑/阻力位获取部分利润以确保收益，同时保留头寸以从潜在走势中获得进一步收益。

脚注： 指南 通过 Pepperstone 自动交易