在本周的杰克逊霍尔央行年会之前,避险情绪明显占据了主导,VIX指数跳升至24。美国三大股指昨天全线下滑,标普500所有板块全部收跌。美国10年期收益率一个月以来首次站上3%的关口,让科技股普遍承压,成为大盘最大的拖累。对标普500(US500)的来说,若今天跌穿6月低点以来的反弹通道,则意味着单边上扬行情的结束,下行风险升高。
欧元比预想中更快的跌破了平价水平,刷新20年新低至0.9942。这一次恐怕会出现比7月中旬更深的跌幅。欧洲天然气期货价格上涨13%升至历史新高,欧元区最大经济体德国的电力价格达到创纪录的710欧元/兆瓦时。更糟糕的是,俄罗斯表示月底将短暂关闭北溪1号管道的输气。为了缓解缺电缺气的窘境,德国总理去到了加拿大谈液化天然气的进口。不过由于双方都缺乏必要的基础设施建设,远水显然救不了近火。
另外,下图显示意大利和德国的10年期国债利差飙升了近100bp(+40%)至3.26%。在艰难抗击通胀的同时,意大利借贷成本的升高或将酝酿欧元区的下一个危机。
在出现明显的反转信号之前,看空欧元仍是市场主流。周五鲍威尔在杰克逊霍尔的演讲一旦释放鹰派信号,对欧元又将是致命一击。
中国央行昨天如期降低了一年期和五年期的贷款基准利率(LPR),USDCNH延续升势刷新两年新高,这也是刺激美元走强的非常重要的原因。
USDCNH
黄金连续六天下跌,在美元强势且收益率走高的背景下,逢高做空或许会更有把握一些。若金价回到1745上方则可以关注短线反弹可能。
今天欧元区、英国、美国将会分别公布8月PMI数据,同时我们需要继续关注能源价格、收益率走势对风险情绪的影响。