O que é o relatório Non-Farm Payrolls (NFP)?

O relatório Non-Farm Payrolls (NFP) é um indicador econômico importante que fornece uma visão abrangente da situação do emprego nos Estados Unidos. Ele é considerado um dos indicadores econômicos mais importantes do calendário macroeconômico global e, como tal, normalmente é um catalisador de alta volatilidade em determinados ativos. Assim, ele oferece aos traders uma oportunidade para movimentos significativos de preços.

As folhas de pagamento não agrícolas abrangem aproximadamente 80% dos trabalhadores nos Estados Unidos. Ela exclui trabalhadores agrícolas (como o título sugere), famílias privadas, funcionários públicos e organizações sem fins lucrativos.

Quando o relatório do NFP é divulgado?

O relatório do NFP é divulgado pelo U.S. Bureau of Labor Statistics na primeira sexta-feira de cada mês, às 8h30, horário do leste (ET) nos Estados Unidos (13h30 GMT), mas pode ser diferente quando o Reino Unido muda para o horário de verão britânico mais cedo ou mais tarde do que os Estados Unidos.

Para ter acesso a feeds de notícias com lançamentos de dados oportunos. Plataformas de agregação gratuitas, como o PiQ, oferecem mais de 100 fontes de informações de empresas como a Reuters e a Bloomberg: https://piqsuite.com/.

Qual é a relação entre o NFP e os indicadores econômicos?

O NFP fornece uma visão importante da saúde econômica dos Estados Unidos, pois os empregos (e a criação de empregos) são fundamentais para as perspectivas econômicas de médio e longo prazo. O NFP é essencial para vários indicadores econômicos importantes:

• Produto Interno Bruto (PIB) - A criação de empregos geralmente leva a aumentos na produção e no resultado econômico. Números fortes do NFP indicam aumento do emprego, o que pode ser um catalisador para os gastos do consumidor e para a produção, impactando positivamente o PIB.
• Taxa de desemprego - O relatório do NFP tem um impacto direto sobre a taxa de desemprego. Os números positivos do NFP normalmente levam a uma redução na taxa de desemprego, indicando um mercado de trabalho e uma economia saudáveis.
• Inflação - Dentro da divulgação do NFP estão os ganhos médios por hora (AHE), que dão uma indicação do crescimento dos salários, o que tem um impacto direto sobre a inflação. Salários mais altos significam uma maior disposição para gastar, aumentando a confiança do consumidor. Por outro lado, números fracos podem levar a uma redução nos gastos dos consumidores e na atividade econômica.
• Investimento empresarial - As empresas tendem a responder às mudanças nas condições do mercado de trabalho ao tomar decisões de investimento. Quanto mais confiantes as empresas estiverem na economia, maior será a probabilidade de investirem durante os períodos de expansão. Por outro lado, em períodos de redução de empregos, algumas empresas podem decidir reduzir os investimentos.

Outros dados a serem acompanhados no período que antecede a folha de pagamento não-agrícola para se ter uma ideia do número podem incluir dados semanais de desemprego, mudanças de emprego da ADP e componentes de emprego dos dados mensais do ISM e do PMI.

Como o NFP afeta os mercados financeiros?

Embora os dados do NFP sejam acompanhados com mais intensidade pelos operadores de câmbio, eles afetam praticamente todos os mercados financeiros. Eles afetam os mercados financeiros por meio de sua influência sobre as previsões de crescimento econômico, expectativas de taxas de juros e sentimento. Relatórios positivos geralmente fornecem um catalisador positivo para os mercados acionários, rendimentos de títulos e o dólar americano. Os relatórios negativos podem ter o efeito oposto. Como regra geral, os EUA precisam criar mais de 100.000 novos empregos por mês apenas para acompanhar o ritmo de crescimento da população em idade ativa.

Durante os ciclos normais de juros, um número de manchete do NFP significativamente maior do que o esperado pode levar a expectativas de uma economia em perigo de superaquecimento, levando à perspectiva de inflação. Isso faz com que o mercado se concentre na ameaça de possíveis aumentos da taxa de juros, o que seria um vento contrário para as ações, mas positivo para o dólar, já que aumenta os rendimentos, tornando os títulos do Tesouro dos EUA mais atraentes e, consequentemente, mais demanda por dólares para comprar esses ativos.

É importante observar que essas são diretrizes gerais e a reação pode variar de acordo com o contexto econômico no qual os números são apresentados. Por exemplo, não é incomum que o dólar se fortaleça com um número ruim. Isso depende do estado da economia no momento e de como o número é percebido, observando que o desempenho passado não é garantia de resultados futuros.

Durante o período da política de taxas de juros zero (ou negativas) (ZIRP/NIRP), um número mais fraco do que o esperado geralmente levava a uma reação positiva nos mercados de ações, pois os investidores e traders extrapolavam que o Federal Reserve seria forçado a reagir e fornecer mais estímulos na forma de flexibilização quantitativa. Isso, por sua vez, fortaleceu o mercado de títulos por meio de rendimentos mais baixos, levando a um dólar mais fraco e a um mercado de ações mais forte.

Outro cenário a ser considerado em que a reação oposta pode ocorrer é durante períodos de recessão e alto desemprego. Durante esses períodos, o Federal Reserve poderia reduzir as taxas de juros, reduzindo assim a demanda por dólares, o que causaria sua queda.

Qual é a relação entre o NFP e os valores monetários?

A divulgação do NFP tem implicações de amplo alcance no mercado, mas a reação é mais notável nos mercados de moedas. Há várias estratégias e padrões gráficos que podem ser utilizados para tirar proveito das oscilações de preço. Os pares de moedas são os instrumentos mais populares de negociação. Os principais pares de moedas mais populares incluem GBP/USD, EUR/USD, AUD/USD e USD/JPY, que experimentam uma atividade de negociação mais intensa em torno do lançamento. Os pares menores e exóticos também experimentam grande volatilidade, mas prever a direção da negociação pode ser mais desafiador.

A maior reação tende a ocorrer em EUR/USD, GBP/USD e USD/JPY. A premissa é que, se o NFP for forte e obtivermos um número melhor, o dólar americano se fortalecerá. Os pares em que o dólar é a moeda base se fortalecerão, e aqueles em que o dólar é a moeda de cotação se enfraquecerão. Por outro lado, espere a reação oposta se o número for mais fraco.

Além dos pares de moedas que são afetados diretamente, há também uma reação indireta nos mercados devido à relação do dólar com os preços das commodities. Os mercados de commodities são precificados em dólares americanos. Quando o dólar se fortalece, significa que mais commodities podem ser compradas com a mesma quantidade de dólares americanos, o que leva a uma queda nos preços das commodities e vice-versa para um dólar mais fraco.

Como você pode se preparar para as negociações do NFP?

Nenhuma negociação está isenta do potencial de risco de perda de capital. Portanto, a preparação é fundamental para obter um resultado positivo em qualquer negociação. Considere os 5 'R's de Preparação para Negociação da Pepperstone para se preparar para a negociação:

Os 5 'R's da Pepperstone para a preparação da negociação

1. Pesquisa - Pesquisar os mercados e acompanhar o fluxo de notícias. Use plataformas como PiQ e X. Quanto maior for a compreensão do que faz com que os preços dos ativos flutuem, maiores serão as chances de identificar oportunidades de negociação.
2. Realista - Seja realista e aprenda a entender o risco e a recompensa por negociação. Os negociadores bem-sucedidos têm uma meta de lucro e perda antes de entrar em uma negociação. Pratique em uma conta de demonstração.
3. Risco - Calcule a tolerância ao risco. As ferramentas de gerenciamento de risco estão disponíveis nas plataformas de negociação da Pepperstone. Veja também Cinco regras para gerenciar riscos
4. Registro - Mantenha um diário de negociação em papel ou on-line gratuito, como o TradeBench. Aprenda com a experiência. Um diário pode ser tão detalhado quanto necessário, mas, no mínimo, deve abranger o motivo por trás da negociação, a meta de lucro/perda máxima e os níveis de entrada/saída.
5. Rudimentar - Mantenha a simplicidade. Não há necessidade de algoritmos complicados ou cenários de teoria dos jogos. Uma estratégia direta e fácil de executar, de acordo com a tolerância ao risco e os objetivos de negociação, pode ser tão ou mais lucrativa.

A Pepperstone fornece prévias abrangentes para ajudar na preparação para todos os principais eventos que movimentam o mercado, incluindo o NFP. Siga os analistas sênior da Pepperstone, Chris Weston (@ChrisWeston_PS) e Michael Brown (@MrMBrown) no X (Twitter) para obter informações sobre as várias advertências a serem observadas nos lançamentos. Também é útil ter uma “folha de dicas” em mãos como um guia de referência rápida ao negociar no dia.

Por que é importante ficar de olho no calendário econômico e analisar dados históricos e tendências?

O monitoramento do calendário econômico e a análise de dados históricos e tendências são práticas fundamentais para qualquer operador sério. Essas práticas permitem uma melhor antecipação dos movimentos do mercado, um gerenciamento de risco mais eficaz, um planejamento estratégico e uma tomada de decisão informada. Ao compreender e se preparar para eventos econômicos significativos, os traders podem aumentar suas chances de sucesso e navegar pelas complexidades dos mercados financeiros com mais eficiência.

Sites como o Trading Economics e o FRED (Federal Reserve Economic Database) do Fed de St Louis fornecem calendários abrangentes com gráficos fáceis de usar para ajudar a analisar as tendências.

Antecipar os movimentos do mercado

• Calendários econômicos: Fornece um cronograma dos próximos eventos econômicos e lançamentos de dados, como o relatório NFP, que podem causar uma volatilidade significativa no mercado. Saber quando esses eventos estão programados permite que os traders se preparem para possíveis movimentos de preços.
• Dados históricos: Ajudam os traders a entender como o mercado reagiu a eventos semelhantes no passado, fornecendo insights sobre possíveis reações futuras.

Gerenciamento de riscos

• Conscientização sobre a volatilidade: Eventos econômicos, como a divulgação do NFP, geralmente levam ao aumento da volatilidade. Estar ciente desses eventos com antecedência ajuda os traders a ajustar as posições, definir níveis adequados de stop-loss e gerenciar a alavancagem para se proteger contra oscilações inesperadas de preço.
• Evitar surpresas: Analisar o calendário econômico e estar ciente de quando os eventos de notícias do mercado ocorrerão garante que os traders não sejam pegos de surpresa por anúncios importantes que poderiam levar a movimentos significativos do mercado contra as posições.

Sentimento do mercado

• Gerenciamento de expectativas: Os calendários econômicos geralmente fornecem previsões e estimativas de consenso para os próximos lançamentos de dados (veja abaixo). A comparação dos resultados reais com essas expectativas ajuda os traders a avaliar o sentimento do mercado e as possíveis reações.
• Mudanças de sentimento: Desvios significativos das expectativas podem levar a mudanças no sentimento do mercado, fazendo com que as tendências se revertam ou acelerem. Estar preparado para essas mudanças é essencial para uma negociação eficaz.

Contexto econômico

• Análise abrangente: A análise de dados históricos dentro do contexto econômico mais amplo pode ajudar os traders a entender as razões subjacentes aos movimentos do mercado. Isso inclui como diferentes indicadores econômicos interagem e impactam os mercados financeiros.
• Decisões informadas: Ter um entendimento completo das condições econômicas permite que os traders tomem decisões mais informadas em vez de confiar apenas na análise técnica.

Análise técnica aprimorada

• Níveis de suporte e resistência: Os dados históricos ajudam a identificar os principais níveis de suporte e resistência (o gráfico abaixo usa os níveis de suporte e resistência disponíveis de um trader amplamente seguido no TradingView) que provavelmente influenciarão os movimentos futuros dos preços. Esses níveis geralmente se alinham com reações passadas a eventos econômicos importantes.
• Validação de indicadores: A comparação de indicadores técnicos com dados históricos aumenta sua confiabilidade. Por exemplo, a confirmação de que determinados indicadores previram com precisão as reações passadas aos lançamentos do NFP pode aumentar sua credibilidade.

Como você define um plano de negociação?

Com um plano claro e definido, é mais fácil manter o foco nos objetivos de negociação. Muitos cometem o erro de investir muito tempo na criação de uma estratégia, mas depois a descartam quando começam a operar nos mercados.

Escolha um par de moedas - O EUR/USD normalmente tem o spread mais estreito de qualquer par de moedas porque é o mais negociado no mundo. O GBP/USD também é muito negociado, mas o spread geralmente é mais amplo e também tende a ter maior movimentação diária do que o EUR/USD. O EUR/USD tem um movimento médio diário de cerca de 50 pips, enquanto o GBP/USD se move 70 pips por dia (com base em uma média de 10 semanas). O GBP/USD está se movimentando cerca de 30% a mais por dia. O outro lado é que o spread do GBP/USD às vezes é substancialmente maior do que o do EUR/USD. Há uma compensação nesse caso. Se os spreads do GBP/USD e do EUR/USD forem semelhantes, o GBP/USD poderá lhe proporcionar mais volatilidade para capitalizar. Se o spread for muito maior no GBP/USD, então o EUR/USD é a melhor opção com o spread menor. Verifique o spread típico da Pepperstone.

Técnicos vs. fundamentos - A maioria dos traders encontrará oportunidades usando análise técnica ou fundamental - ou uma combinação de ambas.

Risco/recompensa - A disciplina é fundamental. Procure arriscar no máximo 1-2% do capital total por operação. É fundamental sair se o preço for significativamente contra a negociação. Defina o risco antecipadamente com stop losses. Muitos traders manterão uma negociação perdida, esperando que ela se reverta, mas a divulgação do NFP é um evento noticioso extremamente volátil e, portanto, aumenta o risco de o preço se mover bruscamente contra o ponto de entrada sem retração. É muito melhor sofrer uma pequena perda e preservar o capital para negociações futuras do que acabar eliminando uma grande porcentagem do capital em uma única negociação.

Timing - Há uma frase muito usada, passada ao longo dos anos por profissionais do mercado, que diz que “o primeiro movimento está sempre errado”. Isso pode não ser sempre o caso, mas é prudente deixar a ação do preço se desenrolar e depois negociar de acordo com o movimento. Com isso em mente, muitos traders negociarão as expectativas do mercado e a reação subsequente a esses números, e não os números das manchetes em si.

Tipo de ordem - Isso dependerá da estratégia adotada. Em geral, considera-se uma opção melhor colocar ordens limitadas em vez de ordens a mercado durante períodos de maior volatilidade. As ordens com limite permitem maior disciplina e são ferramentas aprimoradas de gerenciamento de risco predeterminado. As ordens de stop loss protegem contra perdas significativas e também são essenciais para o gerenciamento de riscos. Uma ordem de stop loss vende automaticamente uma posição, limitando as perdas decorrentes de uma impressão inesperada do NFP. O tipo de ordem mais útil para gerenciar riscos durante a volatilidade da divulgação do NFP é uma ordem de bracket. É uma ordem que inclui uma ordem primária, um limite de realização de lucros e uma ordem stop-loss. Usada para o gerenciamento automatizado de negociações, ela permite que uma meta de lucro predefinida seja definida juntamente com um nível máximo de perda. Ordem OCO (one-cancels-the-other) é uma combinação de duas ordens em que, se uma for executada, a outra será automaticamente cancelada. Permite a criação de uma estratégia que cubra os dois possíveis resultados do lançamento do NFP. Por exemplo, uma ordem de compra poderia ser colocada acima do preço de mercado atual e uma ordem de venda abaixo dele. Por fim, para os operadores com prazos mais longos que desejam manter posições após a divulgação do NFP, as ordens Good 'Til Cancelled (GTC) são úteis.

Os tutoriais sobre como usar esses diferentes tipos de ordem em plataformas como a MetaTrader4/5 estão disponíveis no canal da Pepperstone no YouTube

Estratégia de saída - Defina metas de lucro e stop-loss. Uma estratégia de saída típica para o lucro seria 2,5x o valor do stop loss. Por exemplo, se o stop loss for de 4 pips, use uma meta de lucro de 10 pips. Identifique os principais níveis, como suporte e resistência, para predefinir ordens, automatizando o máximo possível do processo para eliminar a emoção das decisões de negociação.

Quais são algumas estratégias para negociar o NFP?

Embora a interpretação dos dados seja importante no contexto econômico mais amplo, ela não é tão importante para os traders que usam estratégias que dependem dessa volatilidade elevada. O domínio das estratégias de negociação em torno do NFP proporciona uma vantagem real.

Guia de Estratégia de Negociação da Pepperstone

Antes do lançamento:

Pré-posicionamento de rompimento de faixa - Alguns traders usam um gráfico de 90 minutos para definir pontos altos e baixos (straddle) com 10 a 15 minutos de antecedência, às 1315-20 GMT/0815-20 ET. Embora os períodos de tempo sejam uma questão de preferência. Nesse cenário, as ordens de venda são colocadas abaixo do ponto baixo (intervalo baixo menos um pip) e as ordens de compra acima do ponto alto (intervalo alto mais um pip) no gráfico usando ordens OCO. Essa estratégia é usada para entrar em novas negociações e tirar proveito dos picos de volatilidade.

É importante garantir que as ordens de proteção de stop loss sejam colocadas na extremidade oposta da faixa. Usando o gráfico acima como exemplo, o stop de proteção para o buy stop de entrada longa é colocado abaixo da faixa (onde está o stop de entrada curta). Por outro lado, o stop de proteção para o stop de entrada curto é colocado acima da faixa (onde está o stop de entrada longo).

Após o lançamento:

Negocie o desvanecimento - Para aqueles que preferem esperar a reação inicial à divulgação do NFP e que os mercados encontrem um nível. Muitas vezes, as oscilações de preço são exageradas, influenciadas por altos volumes de negociação e empurradas por sistemas de negociação automatizados. Leva tempo para digerir os dados e, em seguida, fazer ajustes nas posições de negociação, o que pode levar a reversões temporárias de preços. Considere entrar em uma operação oposta à reação inicial do preço. Essa abordagem requer paciência enquanto você espera o mercado se estabelecer e o burburinho inicial de atividade se acalmar.

Lembre-se de não se acostumar a perder cada pico induzido pelo NFP. Como regra geral, procure apenas atenuar os picos em níveis técnicos importantes, como a alta/baixa da oscilação anterior, que deveriam ter sido identificados antes da divulgação.

Posicionamento de longo prazo

Swing - Os investidores de longo prazo podem usar os números do NFP para definir o tom da direção dos preços no restante do mês. A ação dos preços geralmente se alinha com os dados do NFP, indicando se a tendência de um par de moedas para o mês será de alta ou de baixa. A maioria das estratégias de swing permite uma espera de pelo menos 10 a 15 minutos antes de entrar em uma negociação.

Negocie o que está na tela e não a tendência pessoal - seja uma continuação da tendência ou uma reversão de curto prazo. “Negocie o que você vê, não o que você pensa.”

Como fica evidente no gráfico do GBP/USD acima, uma vez que a alta/baixa do NFP de sexta-feira foi rompida, na maioria dos casos, o par continuou a ser negociado na direção do rompimento. Uma estratégia simples seria colocar uma ordem de limite de compra acima da máxima de sexta-feira e uma ordem de limite de venda abaixo da mínima de sexta-feira. O preço deve se mover pelo menos 30 pips dentro de 15 a 30 minutos após a divulgação do NFP. Se o preço se movimentar apenas alguns pips no lançamento, fica claro que o mercado não se importa e, portanto, essa estratégia não deve ser usada.

Considere usar uma conta demo para negociar NFP até que se torne consistente na execução de várias estratégias pré-planejadas. O Simulador de Negociação da Pepperstone é uma ferramenta ideal para praticar todas as diferentes estratégias de negociação.

Quais ferramentas de análise técnica você deve considerar?

Além das estratégias fundamentais, os padrões técnicos podem sinalizar pontos de entrada. Há centenas de indicadores técnicos, desde acumulação até ziguezague, mas eles podem ser agrupados em cinco categorias: tendência, reversão à média, força relativa, volume e momentum. Você pode usar indicadores diferentes nos vários estágios da preparação até a saída de uma negociação.

Antes da divulgação:

• Identifique os principais níveis de suporte e resistência usando as médias móveis e a retração de Fibonacci. Defina alertas nesses níveis.

Após a divulgação:

• Aguarde a reação inicial do mercado ao relatório do NFP. Use as Bandas de Bollinger ou pontos de pivô para identificar possíveis níveis de rompimento.
• Confirmação: Confirme a direção com cruzamentos de MACD ou níveis de RSI. Procure a confirmação do volume para garantir que o movimento do preço seja respaldado por uma forte atividade de negociação.
• Entrada e saída: Entre em negociações com base em rompimentos de Bollinger Bands ou pontos de pivô, com confirmação de RSI e MACD. Defina ordens de stop-loss fora dos níveis recentes de suporte/resistência para gerenciar o risco.

Um guia mais detalhado de todos os indicadores de negociação mencionados acima.

Como você pode usar diferentes períodos de tempo para análise?

A duração dos períodos de tempo depende do tipo de estratégia adotada para a negociação. Considere um gráfico padrão e mude para dois outros intervalos de tempo, no máximo, apenas para confirmar tendências. Nesse contexto, há três períodos de tempo para analisar, usando uma abordagem de cima para baixo, para ajudá-lo a entender o contexto mais amplo do mercado, identificar oportunidades potenciais de negociação e, em seguida, executar as negociações:

Longo prazo (gráfico diário)

• Identificação de tendências: Ajuda a determinar a tendência geral (de alta, de baixa ou de variação) analisando o movimento dos preços, as médias móveis e outros indicadores de tendência.
• Níveis-chave: Identifica níveis significativos de suporte e resistência, linhas de tendência e padrões gráficos de longo prazo.

O gráfico EURUSD acima mostra o par formando um padrão de flâmula de alta de curto prazo. Sob tais sinais, alguns traders podem esperar um rompimento para cima e procurar entrar em negociações longas em um rompimento acima da flâmula.

Médio prazo (gráficos de 4 e 1 hora)

• Tendência intermediária: Observe a tendência intermediária dentro do contexto da tendência de longo prazo. Identifique padrões de consolidação, padrões de continuação ou sinais de reversão.
• Padrões de gráfico: Padrões como triângulos, cabeça e ombros, bandeiras e flâmulas que podem oferecer pistas sobre o próximo movimento pós-NFP.

Análise de curto prazo (gráficos de 15 e 5 minutos)

• Reacção Imediata: Estes prazos são cruciais para captar a reacção imediata do mercado ao relatório do NFP.
• Sinais de ação de preço: procure padrões de velas, picos de volume e outros indicadores de curto prazo que possam fornecer sinais de entrada e saída.

Usando períodos de tempo mais estreitos, os traders podem melhorar as entradas e saídas. Em última análise, a combinação de vários períodos de tempo permite uma melhor compreensão da tendência.

Como você executa suas negociações durante a divulgação do NFP?

O mercado após a divulgação do NFP se move rapidamente na maior parte do tempo, portanto, automatize o máximo possível do processo. Se o mercado se movimentar de acordo com as expectativas e com a direção da negociação, ajuste as ordens stop-loss para travar os lucros e reduzir o risco. Considere a possibilidade de realizar lucros parciais nos principais níveis de suporte/resistência para garantir os ganhos e, ao mesmo tempo, deixar as posições abertas para obter mais ganhos com possíveis movimentos.

Um guia para negociação automatizada via Pepperstone