Inwestowanie w inne instrumenty

Towary są budulcem globalnej gospodarki. Są surowcami dla milionów produktów wytwarzanych na całym świecie. Rynki towarowe i ich łańcuchy dostaw tworzą bardzo aktywne rynki, które dają wiele możliwości inwestorom.

Przyjrzyjmy się roli towarów i sposobom ich obrotu.

Możemy zdefiniować towar jako surowiec lub podstawowy produkt, który jest swobodnie kupowany i sprzedawany, używamy również tego słowa, aby sugerować, że coś jest łatwo dostępne i niemarkowe.

Wpływ dolara amerykańskiego

Dolar amerykański jest walutą rezerwową świata i rodzimą walutą naszej największej gospodarki. W rezultacie większość towarów jest wyceniana i sprzedawana w dolarach amerykańskich. Historycznie silny dolar osłabiał ceny towarów, podczas gdy słabszy dolar często powoduje wzrost tych cen. Tę relację widzimy na poniższym wykresie, który przedstawia indeks ważony w handlu dolarem amerykańskim lub indeksem dolara w stosunku do indeksu CRB (śledzi koszyk powszechnie używanych towarów).

Gdy dolar, którego notowania zaznaczono na zielono, spowodował wzrost wartości koszyka towarów, niebieska linia poszła w dół.

Inne kluczowe czynniki wpływające na ceny towarów.

Rynki wschodzące

Wiele największych złóż lub obszarów uprawy towarów znajduje się na rynkach rozwijających się lub wschodzących. Kraje takie jak Brazylia, Chile, Nigeria, RPA i Arabia Saudyjska to przykłady regionów, które odgrywają główną rolę w ich dostawach. Cena i poziom popytu na towary bezpośrednio wpływają na wyniki lokalnych gospodarek i ich walut.

Podaż i popyt

Równowaga między podażą a popytem ma największy wpływ na ceny towarów. Gdy dostawy są obfite i rosną, ceny zazwyczaj spadają, dopóki na rynku nie wystąpią nowe źródła popytu. Gdy popyt jest wysoki i nie może zostać zaspokojony przez istniejącą podaż, ceny towarów będą rosły do momentu, w którym nowe dostawy zostaną wprowadzone na rynek. W przeciwieństwie do produktów finansowych, świeże dostawy towarów mogą nie być dostępne natychmiast, a harmonogram ich produkcji i przewozu może trwać wiele miesięcy. Oznacza to, że ceny towarów mogą od czasu do czasu ulegać dużym zmianom.

Zatrzymanie produkcji

Wiele towarów jest wydobywanych z ziemi, a proces ten opiera się na dużych siłach roboczych. Firmy wydobywcze starają się utrzymać koszty wydobycia na jak najniższym poziomie, a utrzymanie niskich płac jest jednym ze sposobów na to. Pracodawcy i związki zawodowe nie zawsze się zgadzają, a sprzeciw tych drugich może prowadzić do zamieszek w pracy, strajków i wstrzymania produkcji. Ceny metali takich jak miedź, platyna i pallad są wrażliwe na niepokoje związane z zatrudnieniem i ewentualne przerwy w dostawach.

Sezonowość

Towary rolne często podlegają sezonowości. Rośliny są uprawiane, a plony zbierane w określonym cyklu, będą więc okresy w roku, w których są nadwyżki i te, kiedy zbiory są stosunkowo ograniczone. Jednak istnieją również czynniki sezonowe w przypadku towarów nierolniczych, takich jak złoto, które doświadcza zwiększonego zapotrzebowania ze strony nabywców w Indiach i Chinach podczas ważnych świąt i sezonu ślubnego

Pogoda

Pogoda ściśle związana z sezonowością może wpływać na ceny towarów. Jej skutki zwykle dotyczą artykułów spożywczych i produktów rolnych. Na przykład, jeśli na Florydzie jest mróz, może to zmniejszyć wielkość zbiorów pomarańczy i podnieść cenę soku pomarańczowego. Susza, silne wiatry, nadmierne opady deszczu, powodzie i zarazy mogą uszkodzić plony lub zbiory, ograniczając podaż i podnosząc ceny. Modele pogodowe mogą być również korzystne, prowadząc do urodzaju i nadwyżek dostaw towaru, co może obniżyć ceny, ponieważ kupujący nie czują się zachęcani do płacenia za ten produkt.

Nadmiar popytu

Od czasu do czasu popyt lub oczekiwane zapotrzebowanie na określony towar może szybko przewyższyć dostępną podaż. Na przykład ceny gazu ziemnego w USA mogą gwałtownie wzrosnąć, jeśli spadną temperatury lub spodziewamy się spadku poniżej norm sezonowych w USA. Jeżeli tak się stanie, firmy energetyczne dążą do zabezpieczenia dostaw gazu i dochodzi do ich konkurencji z rywalami, jak również z innymi handlowcami i spekulantami, których przyciąga rynek dzięki wzrostowi cen. Może to spowodować wzrost cen.

Tego typu skok obserwowaliśmy w listopadzie 2018 r., przedstawiony na wykresie gazu ziemnego poniżej. Skok był stosunkowo krótkotrwały i rozwijał się do początku grudnia.

Jednak ta akcja cenowa pokazuje, że nawet na rynku tak płynnym jak gaz ziemny przerwa w dostawach lub oczekiwanie na zbyt duży popyt może wpłynąć na ceny towarów. Rynki energii są również powiązane z geopolityką, czego przykładem mogą być sankcje USA wobec Iranu i Rosji, które są bezpośrednio nakierowane ich zdolność do eksportu ropy i innych towarów, podczas gdy organy handlowe, takie jak OPEC, często próbują ograniczyć produkcję do wcześniej ustalonych poziomów.

Duże gospodarki

W ciągu ostatnich trzydziestu lat światowe gospodarki przeszły globalizację. Wiele rozwiniętych gospodarek przesunęło się w kierunku usług i odeszło od produkcji, z których wiele zostało przeniesionych do generujących niskie koszty centrów Azji. Beneficjentem tego globalnego trendu były Chiny, które szybko stały się największym importerem towarów na świecie. Trendy w chińskiej gospodarce mają coraz większy wpływ na ceny towarów.

Według danych z Harvard Atlas of Economic Complexity, Chiny importowały w 2016 r. 49,3 mld USD rudy żelaza, 19,7 mld USD rudy miedzi i 109 mld USD ropy naftowej i produktów ropopochodnych. To tylko trzy przykłady, które pokazują skalę popytu na towary w chińskiej gospodarce.

Oczekiwania wzrostu dla Chin i ich gospodarki mają bezpośredni wpływ na perspektywy dla wielu cen surowców. W chwili tworzenia tego tekstu, oczekiwania zmierzają w dół, co widać na powyższym wykresie wzrostu PKB Chin.

Co musisz wiedzieć przed rozpoczęciem handlu towarami?

Aby skutecznie handlować towarami, musimy poznać rynki bazowe, dowiedzieć się, kim są najwięksi producenci i kim są duzi konsumenci danego towaru, i zrozumieć, w jaki sposób towary te przechodzą z punktu A do punktu B.

Warto również zrozumieć, jakie produkty są podstawowymi towarami, na przykład miedź jest związana z budownictwem i elektroniką, cukier z wyrobami cukierniczymi i produkcją żywności.

Nie zapominaj, że wśród towarów występuje tendencja do powstawania trendów. Kiedy te trendy się załamują, ceny towarów mogą ulec gwałtownemu odwróceniu. Ważne jest, aby zwracać uwagę na wszelkie działania związane z cenami i przepływami wiadomości, które sugerują, że może nadchodzić zmiana, a także zachować rozsądek dzięki zastosowaniu stop loss i zarządzania pieniędzmi w odniesieniu do otwartych pozycji.

Jak handlować złotem?

Złoto nie jest tylko towarem, lecz skarbnicą bogactwa i formą pieniądza samą w sobie. Złoto jest rzadkie i powszechnie doceniane na całym świecie za swoją wartość. To właśnie ten niedobór i globalna wartość decydują o tym, że inwestorzy kupują złoto w czasach kryzysu gospodarczego i politycznego lub kiedy widzą zagrożenia dla wartości pieniądza papierowego z powodu inflacji lub dodruku waluty.

Złotem interesują się to nie tylko indywidualni inwestorzy. Wiele banków centralnych na świecie posiada tysiące ton metrycznych złota. Banki centralne wykorzystują złoto jako zabezpieczenie wartości i formę pieniądza, aby zdywersyfikować swoje rezerwy strategiczne od walut międzynarodowych, ponieważ złoto jest często postrzegane jako nieskorelowane z wieloma innymi klasami aktywów.

Złoto wydobywane jest z ziemi i jako takie jest sprzedawane jako towar. Podobnie jak większość towarów, jest ono wyceniane w dolarach amerykańskich, a ze względu na jego niedobór, jest sprzedawane w tak zwanych uncjach troy, które odpowiadają 31,21 grama. Kilogram złota to nieco ponad 32 uncje troy.

Na cenę złota wpływają różne czynniki, w tym:

• Dolar amerykański – Historycznie silny dolar amerykański obniżał cenę złota, podczas gdy słabszy dolar amerykański często generował wzrost cen złota.
• Czynniki ekonomiczne, polityczne i finansowe – poza relacjami z walutą amerykańską, na ceny złota wpływają spowolnienia gospodarcze, kryzys polityczny, napięcia wojenne i handlowe, a także poziomy i tendencje w globalnej inflacji.
• Niestabilne perspektywy – z reguły im bardziej zmienne są perspektywy geopolityczne lub gospodarcze, tym wyższa jest cena złota. Gdy rynki są spokojne, główne gospodarki radzą sobie dobrze i nie ma wielu napięć międzynarodowych, a następnie cena złota ma tendencję do obniżania się.
• Podaż i popyt – na ceny złota ma również wpływ podaż i popyt. Dostawy są ograniczone, a popyt często oscyluje wokół indyjskich i chińskich zakupów złota dla celów prezentowych z okazji ślubów i świąt.
• Produkcja – strajki i wstrzymanie produkcji w krajach takich jak Australia i RPA mogą również spowodować wzrosty cen złota.
• Popyt związany z przemysłem – rośnie również liczba zastosowań złota w przemyśle, często w zaawansowanej elektronice i medycynie.

Cena złota jest napędzana przez różnorodne czynniki, z których wiele jest od siebie niezależnych, ponieważ cena złota rzadko jest statyczna, co czyni je idealnym instrumentem dla handlowców. Rozważasz dodanie złota do swojego portfela handlowego? Dowiedz się więcej.