Analiza fundamentalna
Analiza fundamentalna pomaga nam zrozumieć najważniejsze determinanty zmian cen, abyśmy mogli ocenić, jak te zmienne mogą wpływać na cenę w przyszłości.
Czym jest analiza fundamentalna?
Podczas gdy analiza działań technicznych i cenowych bada parametr „co”, analiza fundamentalna jest zainteresowana „dlaczego”.
Analiza fundamentalna jest niezwykle zróżnicowaną dyscypliną i opanowanie jej może zająć trochę czasu, dlatego tak wielu inwestorów detalicznych rozpoczyna swoją podróż inwestycyjną od zgłębienia analizy technicznej.
Tak więc, niezależnie od tego, czy przewidujemy, a następnie reagujemy na wiadomości, zyski firm, dane ekonomiczne, działania banku centralnego czy politykę, inwestowanie za pomocą analizy fundamentalnej polega na gromadzeniu wiedzy o tym, dlaczego rynek reaguje tak, a nie inaczej. Pomaga nam również zrozumieć, czy te zmienne będą w dalszym ciągu wpływać na cenę — i w jakim stopniu.
W przeciwieństwie do analizy techicznej i price action, które pod wieloma względami niewiele uwagi przypisuje indywidualnemu rynkowi w zakresie innym niż różne godziny i koszty inwestycji, sposób analizowania fundamentów może się różnić w zależności od konkretnego instrumentu lub rynku.
Wiemy na przykład, że nieoczekiwana zmiana komunikatu ze strony Rezerwy Federalnej wpłynie na wszystkie rynki, ale analiza fundamentalna pozwala nam zrozumieć, w jakim stopniu. Ważna niespodzianka polityczna, jaką widzieliśmy po referendum w sprawie Brexitu, wpłynie na GBP, ale wpłynie również na FTSE 100 i rynek obligacji w Wielkiej Brytanii.
Rozważania w skali makro kontra te w skali mikro
Rozważania w skali makro i w skali mikro są różnie interpretowane przez różne typy inwestorów i handlowców.
Gdy usuniemy nadmierne wpływy w skali makro, inwestor kapitałowy przyjrzy się dokładnie oczekiwanym przepływom pieniężnym spółki, ryzyku płynności i bilansowi oraz temu, czy dywidenda jest zrównoważona.
Inwestor na rynku Forex byłby bardziej zainteresowany wyceną stóp procentowych oraz tym, jakie nadchodzące wydarzenia mogą mieć wpływ na tę strukturę cenową, a następnie, jak wpłynęłoby to na walutę. Oczywiście inne czynniki, takie jak różnice w rentowności obligacji rządowych, rachunek bieżący i względne dynamiki handlu, nie wspominając o pozycjonowaniu, są również ważnymi czynnikami.
Łączenie analizy technicznej i fundamentalnej
Nawet najzagorzalsi inwestorzy techniczni mogą korzystać z analizy fundamentalnej z dobrymi tego efektami. Niezależnie od tego, czy dopiero zaczynasz inwestować, czy jesteś doświadczonym profesjonalistą, zrozumienie związku między nadchodzącym ryzykiem związanym z wydarzeniami a potencjalną zmiennością może znacznie pomóc w zarządzaniu ryzykiem i określaniu wielkości pozycji.
Jeżeli wiemy, że wydarzenie może wywołać znaczące zmiany na rynkach, a ryzyko jest dwukierunkowe, warto zastanowić się, czy w ogóle powinniśmy konfrontować się z danym wydarzeniem, nawet jeśli konfiguracja techniczna jest korzystna.
Jak zacząć?
Zachęcamy naszych klientów, aby dowiedzieli się jak najwięcej na temat zarówno analizy, jak i powiązania z zestawem wskaźników i narzędzi, które będą wspierać i upraszczać ich strategie inwestycyjne. Rozpocznij od zapisania się do Daily Fix, serii codziennych wiadomości z rynku łączącej analizę fundamentalną i techniczną z praktycznymi pomysłami inwestycyjnymi dla każdego inwestora.