التحليلات

US Presidential election

التواريخ الرئيسية التي يجب ملاحظتها خلال دورة الانتخابات الأمريكية

كريس ويستون
رئيس البحوث
٢٧‏/٠٨‏/٢٠٢٤
بينما نتجه نحو الانتخابات الأمريكية في 5 نوفمبر، هناك سلسلة من الأحداث التي يمكن أن تشكل سباق الرئاسة والتكوين المستقبلي للكونغرس، وبالتالي تزيد من التقلبات في الأسواق.

سيكون المتداولون في حالة ترقب لمعرفة كيفية تأثير هذه الأحداث على الاستطلاعات المستقبلية، وكيف تؤثر التغييرات في الاستطلاعات على قناعة المشاركين في السوق الراغبين في التعبير عن تداولات متعلقة بالانتخابات الأمريكية. كما نرى في جدول الانتخابات الأمريكية، نقدم مجموعة من الأحداث السياسية التي قد تؤثر على نوايا التصويت، بالإضافة إلى اجتماعين مهمين للجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة (FOMC)، وكلاهما لديه القدرة على تغيير المشاعر وبيئة التداول.

الانتخابات الأمريكية 2024

التواريخ الرئيسية

الحدثالتاريخ
المناظرة الرئاسية الأولى بايدن ضد ترامب (على قناة CNN)الخميس، 27 يونيو
المؤتمر الوطني للحزب الجمهوريالإثنين، 15 يوليو - الخميس، 18 يوليو
المؤتمر الوطني للحزب الديمقراطيالاثنين، 19 أغسطس - الخميس، 22 أغسطس
المناظرة الرئاسية الأولى هاريس ضد ترامب (على قناة ABC)الثلاثاء، 10 سبتمبر
اجتماع لجنة السوق المفتوحة الفيدرالية (FOMC) (الأخير قبل الانتخابات)الأربعاء، 18 سبتمبر
مناظرة نائب الرئيس والتز ضد فانس (على قناة CBS)الثلاثاء، 1 أكتوبر
المناظرة الرئاسية الثانية هاريس ضد ترامبأكتوبر (التاريخ سيتم تحديده لاحقاً)
الانتخابات العامة الأمريكيةالثلاثاء، 5 نوفمبر
اجتماع لجنة السوق المفتوحة الفيدرالية (FOMC) (بعد الانتخابات)الخميس، 7 نوفمبر
تنصيب رئيس الولايات المتحدةالاثنين، 20 يناير 2025
التاريخ المحتمل لسقف الدين الأمريكيالربع الثاني من 2025

Preview

الوقت الأمثل للتعبير عن تداولات الانتخابات الأمريكية

كما أشرنا في "كيف يمكن للتحليل الفني وتحليل حركة الأسعار مساعدة المتداولين خلال الانتخابات الأمريكية"، فإن أحد العوامل الرئيسية عند التداول خلال دورة الانتخابات الأمريكية هو النظر في الوقت الأمثل للتعبير عن هذه التداولات. عندما يكون لدينا معرفة شاملة بالسياسات التي تؤثر على السوق لكل من الحزب الجمهوري والحزب الديمقراطي، يمكننا النظر في كيفية تفاعل الأسواق مع التغييرات في الاستطلاعات واحتمال تنفيذ هذه السياسات.

بالطبع، السوق نفسه هو أفضل دليل على كيفية تعبير المجتمع عن احتمالية نتيجة الانتخابات. لذلك عندما تصبح الانتخابات محور الاهتمام الرئيسي للمشاركين في السوق، سنرى رد فعل واضحاً في الأسواق تجاه التغييرات في الاستطلاعات.

السياسات الرئيسية - ترامب

  • التمديد الكامل لقانون تخفيضات الضرائب والوظائف لعام 2017 في 2025
  • 60% تعريفات جمركية على واردات الصين / 10% تعريفات عامة
  • يدعم دولار أمريكي أضعف
  • خفض معدل الضريبة على الشركات إلى 20% (من 21%)
  • تقليل الرقابة التنظيمية
  • زيادة إنتاج النفط الخام الأمريكي بمقدار 3 ملايين برميل يومياً
  • جعل الولايات المتحدة "عاصمة الكريبتو في العالم" – بناء احتياطي استراتيجي من البيتكوين
  • يد أن يكون له دور في السياسة النقدية

السياسات الرئيسية - هاريس

  • لا زيادة في الضرائب على من يكسبون أقل من 400 ألف دولار
  • تدعم رفع ضريبة الشركات إلى 28% (من 21%)
  • تفكر في ضريبة على المعاملات المالية
  • الإبقاء على التعريفات التجارية الحالية
  • تدعم الاستقلال الكامل للاحتياطي الفيدرالي
Preview

متى يبدأ الاهتمام الإعلامي بالانتخابات الأمريكية؟

يمكن أن تتأثر معنويات الأسواق بشكل كبير بوسائل التواصل الاجتماعي ووسائل الإعلام المتنوعة. في انتخابات الولايات المتحدة لشهر نوفمبر 2020، لم نرَ زيادة ملحوظة في المقالات التي تذكر الانتخابات حتى 23 أكتوبر. ولا يُفاجأ أحد بأن التدفق الإعلامي في أسبوع الانتخابات كان صاخباً.

Preview

متى تفاعلت الأسواق المالية عادة؟

كمؤشر على تقلبات الأسهم الأمريكية، ارتفع المتوسط ​​اليومي لفترة الخمسة أيام في النطاق السعري اليومي المرتفع والمنخفض لمؤشر S&P500 إلى 90 نقطة في أوائل سبتمبر وظل مرتفعًا نسبيًا حتى نوفمبر. عند النظر إلى مؤشر VIX (تقلبات S&P500 الضمنية لمدة 30 يومًا) كمؤشر على تقلبات الأسهم، لم نلاحظ ارتفاعًا ملحوظًا في التقلبات الضمنية لمؤشر S&P500 حتى أواخر أكتوبر، عندما بدأ المتداولون بشراء الحماية لمحافظهم وتغطية مخاطر الأسهم، حيث وصل مؤشر VIX إلى 41% قبل الانتخابات بقليل.

في انتخابات 2020، أصبح زوج USDMXN (الدولار الأمريكي مقابل البيزو المكسيكي) تعبيرًا افتراضيًا عن فرص إعادة انتخاب ترامب، حيث قام المتداولون ببيع البيزو نظرًا لحملة ترامب التي وعدت بالانسحاب من اتفاقية NAFTA.

Preview

النظر في سيولة السوق وتكلفة التداول

عامل آخر يمكن أن يؤدي إلى تحركات سعرية مبالغ فيها وتكلفة تداول أعلى هو السيولة. يمكن أن تأخذ السيولة أشكالًا عديدة، ولكن في هذه الحالة، أتحدث عن سيولة دفتر الأوامر وسهولة تنفيذ الصفقات بالسعر المعلن. في عام 2020، كانت السيولة في دفاتر الأوامر محتواة بشكل جيد، حيث لم تتوسع هوامش العرض والطلب لعقود S&P500 الآجلة بشكل ملحوظ إلا في الأسبوع الذي سبق الانتخابات.

(هوامش العرض والطلب لعقود S&P500 الآجلة / نقطة المنتصف)

Preview

يجب أن يرتفع اهتمام السوق بشكل كبير بعد المناظرة المباشرة بين ترامب وهاريس

من المحتمل أن تصبح الأسواق أكثر حساسية تجاه الاستطلاعات وأسواق التنبؤ بعد يوم العمال الأمريكي (2 سبتمبر) وربما حتى بعد المناظرة الأولى بين كامالا هاريس ودونالد ترامب (10 سبتمبر). قد تكون المناظرة المباشرة مؤثرة في تحديد تفضيلات التصويت للعديد من الناخبين "غير المحسومين" الذين ما زالوا مترددين. قد تؤثر أيضًا على الناخبين المتأرجحين، لا سيما إذا كان أحد المرشحين أقوى بشكل ملحوظ من الآخر.

المناظرة الأولى بين نائبَي الرئيس، تيم والز (الديمقراطي) وجي دي فانس (الجمهوري)، مجدولة في 1 أكتوبر. قد لا تكون مؤثرة على نوايا التصويت بشكل كبير، لكن بالنظر إلى الآراء القوية لكلا نائبَي الرئيس، قد تكون مناظرة شيقة.

ننتقل بعد ذلك إلى المناظرة الرئاسية الثانية المباشرة بين ترامب وهاريس المقررة في أكتوبر، على الرغم من أنه في وقت كتابة هذا النص لم يتم تحديد موعد دقيق بعد. من المتوقع أن يكون معظم الناخبين غير المحسومين قد اتخذوا قرارهم حول من سيصوتون له بحلول هذه النقطة. ومع ذلك، إذا ارتكب أحد المرشحين خطأ أو كان أحدهما أقوى بكثير من الآخر، فقد تكون هذه المناظرة مؤثرة.

هاريس ضد ترامب - من لديه السياسات الأكثر ملاءمة للسوق؟?

على الرغم من أن ترامب وهاريس يترشحان على سياسات مختلفة تمامًا، يمكن القول بأن سياسات ترامب أكثر ملاءمة للسوق الأمريكية. صحيح أن الكثيرين يرون أن سياسته التجارية، مع وعودة بفرض رسوم جمركية بنسبة 60% على الواردات الصينية و 10% على جميع الواردات، تعتبر سلبية بالنسبة للمعنويات. ومع ذلك، فإن وعوده بخفض معدلات الضرائب على الشركات، وتقليل اللوائح التنظيمية، والتمديد الكامل لقانون تخفيضات الضرائب والوظائف لعام 2017، قد تفوق سياسته التجارية.

في المقابل، لا تدعو كامالا هاريس إلى التقشف المالي، وعلى الرغم من حديثها عن رفع معدل الضريبة على الشركات إلى 28%، فإن الاستمرار في السياسة الحالية بشكل عام، مع تقليل عدم اليقين في العلاقات التجارية وزيادة الإنفاق بالعجز، قد لا يكون سيئًا جدًا بالنسبة للمخاطر. سنكتشف قريبًا السياسات التي يراها السوق الأكثر إيجابية للمخاطر – ولكن السؤال الحقيقي هو متى سيبدأ السوق فعليًا فى التداول بناءً على الانتخابات الأمريكية. بالنظر إلى كيفية تفاعل الأسواق قبل انتخابات 2020، والجدول الزمني للأحداث الموضحة أعلاه، من المحتمل أن تبدأ الأسواق في رؤية زيادة في التقلبات وتوسيع النطاق اعتبارًا من أواخر سبتمبر. كن مستعدًا للتفاعل. .

"لم يتم إعداد المواد المقدمة هنا وفقًا للمتطلبات القانونية المصممة لتعزيز استقلالية البحث الاستثماري، وعلى هذا النحو تعتبر بمثابة وسيلة تسويقية. في حين أنه لا يخضع لأي حظر على التعامل قبل نشر أبحاث الاستثمار، فإننا لن نسعى إلى الاستفادة من أي ميزة قبل توفيرها لعملائنا.

بيبرستون لا توضح أن المواد المقدمة هنا دقيقة أو حديثة أو كاملة ، وبالتالي لا ينبغي الاعتماد عليها على هذا النحو. لا يجب اعتبار المعلومات، سواء من طرف ثالث أم لا، على أنها توصية؛ أو عرض للشراء أو البيع؛ أو التماس عرض لشراء أو بيع أي منتج أو أداة مالية؛ أو للمشاركة في أي استراتيجية تداول معينة. لا يأخذ في الاعتبار الوضع المالي للقراء أو أهداف الاستثمار. ننصح القراء لهذا المحتوى بطلب المشورة الخاصة بهم والإستعانة بخبير مالي. بدون موافقة بيبرستون، لا يُسمح بإعادة إنتاج هذه المعلومات أو إعادة توزيعها.

تداول العقود مقابل الفروقات والعملات الأجنبية محفوف بالمخاطر. أنت لا تملك الأصول الأساسية و ليس لديك أي حقوق عليها. إنها ليست مناسبة للجميع ، وإذا كنت عميلاً محترفًا ، فقد يؤدي ذلك إلى خسارة أكبر من استثمارك الأساسي. الأداء السابق في الأسواق المالية ليس مؤشرا على الأداء المستقبلي. يرجى النظر في المخاطر التي تنطوي عليها، والحصول على مشورة مستقلة وقراءة بيان الإفصاح عن المنتج والوثائق القانونية ذات الصلة (المتاحة على موقعنا على الإنترنت www.pepperstone.com) قبل اتخاذ قرار التداول أو الاستثمار.

هذه المعلومات غير مخصصة للتوزيع / الاستخدام من قبل أي شخص في أي بلد يكون فيه هذا التوزيع / الاستخدام مخالفًا للقوانين المحلية."