التواريخ الرئيسية التي يجب ملاحظتها خلال دورة الانتخابات الأمريكية

سيكون المتداولون في حالة ترقب لمعرفة كيفية تأثير هذه الأحداث على الاستطلاعات المستقبلية، وكيف تؤثر التغييرات في الاستطلاعات على قناعة المشاركين في السوق الراغبين في التعبير عن تداولات متعلقة بالانتخابات الأمريكية. كما نرى في جدول الانتخابات الأمريكية، نقدم مجموعة من الأحداث السياسية التي قد تؤثر على نوايا التصويت، بالإضافة إلى اجتماعين مهمين للجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة (FOMC)، وكلاهما لديه القدرة على تغيير المشاعر وبيئة التداول.

الانتخابات الأمريكية 2024

التواريخ الرئيسية

الوقت الأمثل للتعبير عن تداولات الانتخابات الأمريكية

كما أشرنا في "كيف يمكن للتحليل الفني وتحليل حركة الأسعار مساعدة المتداولين خلال الانتخابات الأمريكية"، فإن أحد العوامل الرئيسية عند التداول خلال دورة الانتخابات الأمريكية هو النظر في الوقت الأمثل للتعبير عن هذه التداولات. عندما يكون لدينا معرفة شاملة بالسياسات التي تؤثر على السوق لكل من الحزب الجمهوري والحزب الديمقراطي، يمكننا النظر في كيفية تفاعل الأسواق مع التغييرات في الاستطلاعات واحتمال تنفيذ هذه السياسات.

بالطبع، السوق نفسه هو أفضل دليل على كيفية تعبير المجتمع عن احتمالية نتيجة الانتخابات. لذلك عندما تصبح الانتخابات محور الاهتمام الرئيسي للمشاركين في السوق، سنرى رد فعل واضحاً في الأسواق تجاه التغييرات في الاستطلاعات.

السياسات الرئيسية - ترامب

• التمديد الكامل لقانون تخفيضات الضرائب والوظائف لعام 2017 في 2025
• 60% تعريفات جمركية على واردات الصين / 10% تعريفات عامة
• يدعم دولار أمريكي أضعف
• خفض معدل الضريبة على الشركات إلى 20% (من 21%)
• تقليل الرقابة التنظيمية
• زيادة إنتاج النفط الخام الأمريكي بمقدار 3 ملايين برميل يومياً
• جعل الولايات المتحدة "عاصمة الكريبتو في العالم" – بناء احتياطي استراتيجي من البيتكوين
• يد أن يكون له دور في السياسة النقدية

السياسات الرئيسية - هاريس

• لا زيادة في الضرائب على من يكسبون أقل من 400 ألف دولار
• تدعم رفع ضريبة الشركات إلى 28% (من 21%)
• تفكر في ضريبة على المعاملات المالية
• الإبقاء على التعريفات التجارية الحالية
• تدعم الاستقلال الكامل للاحتياطي الفيدرالي

متى يبدأ الاهتمام الإعلامي بالانتخابات الأمريكية؟

يمكن أن تتأثر معنويات الأسواق بشكل كبير بوسائل التواصل الاجتماعي ووسائل الإعلام المتنوعة. في انتخابات الولايات المتحدة لشهر نوفمبر 2020، لم نرَ زيادة ملحوظة في المقالات التي تذكر الانتخابات حتى 23 أكتوبر. ولا يُفاجأ أحد بأن التدفق الإعلامي في أسبوع الانتخابات كان صاخباً.

متى تفاعلت الأسواق المالية عادة؟

كمؤشر على تقلبات الأسهم الأمريكية، ارتفع المتوسط ​​اليومي لفترة الخمسة أيام في النطاق السعري اليومي المرتفع والمنخفض لمؤشر S&P500 إلى 90 نقطة في أوائل سبتمبر وظل مرتفعًا نسبيًا حتى نوفمبر. عند النظر إلى مؤشر VIX (تقلبات S&P500 الضمنية لمدة 30 يومًا) كمؤشر على تقلبات الأسهم، لم نلاحظ ارتفاعًا ملحوظًا في التقلبات الضمنية لمؤشر S&P500 حتى أواخر أكتوبر، عندما بدأ المتداولون بشراء الحماية لمحافظهم وتغطية مخاطر الأسهم، حيث وصل مؤشر VIX إلى 41% قبل الانتخابات بقليل.

في انتخابات 2020، أصبح زوج USDMXN (الدولار الأمريكي مقابل البيزو المكسيكي) تعبيرًا افتراضيًا عن فرص إعادة انتخاب ترامب، حيث قام المتداولون ببيع البيزو نظرًا لحملة ترامب التي وعدت بالانسحاب من اتفاقية NAFTA.

النظر في سيولة السوق وتكلفة التداول

عامل آخر يمكن أن يؤدي إلى تحركات سعرية مبالغ فيها وتكلفة تداول أعلى هو السيولة. يمكن أن تأخذ السيولة أشكالًا عديدة، ولكن في هذه الحالة، أتحدث عن سيولة دفتر الأوامر وسهولة تنفيذ الصفقات بالسعر المعلن. في عام 2020، كانت السيولة في دفاتر الأوامر محتواة بشكل جيد، حيث لم تتوسع هوامش العرض والطلب لعقود S&P500 الآجلة بشكل ملحوظ إلا في الأسبوع الذي سبق الانتخابات.

(هوامش العرض والطلب لعقود S&P500 الآجلة / نقطة المنتصف)

يجب أن يرتفع اهتمام السوق بشكل كبير بعد المناظرة المباشرة بين ترامب وهاريس

من المحتمل أن تصبح الأسواق أكثر حساسية تجاه الاستطلاعات وأسواق التنبؤ بعد يوم العمال الأمريكي (2 سبتمبر) وربما حتى بعد المناظرة الأولى بين كامالا هاريس ودونالد ترامب (10 سبتمبر). قد تكون المناظرة المباشرة مؤثرة في تحديد تفضيلات التصويت للعديد من الناخبين "غير المحسومين" الذين ما زالوا مترددين. قد تؤثر أيضًا على الناخبين المتأرجحين، لا سيما إذا كان أحد المرشحين أقوى بشكل ملحوظ من الآخر.

المناظرة الأولى بين نائبَي الرئيس، تيم والز (الديمقراطي) وجي دي فانس (الجمهوري)، مجدولة في 1 أكتوبر. قد لا تكون مؤثرة على نوايا التصويت بشكل كبير، لكن بالنظر إلى الآراء القوية لكلا نائبَي الرئيس، قد تكون مناظرة شيقة.

ننتقل بعد ذلك إلى المناظرة الرئاسية الثانية المباشرة بين ترامب وهاريس المقررة في أكتوبر، على الرغم من أنه في وقت كتابة هذا النص لم يتم تحديد موعد دقيق بعد. من المتوقع أن يكون معظم الناخبين غير المحسومين قد اتخذوا قرارهم حول من سيصوتون له بحلول هذه النقطة. ومع ذلك، إذا ارتكب أحد المرشحين خطأ أو كان أحدهما أقوى بكثير من الآخر، فقد تكون هذه المناظرة مؤثرة.

هاريس ضد ترامب - من لديه السياسات الأكثر ملاءمة للسوق؟?

على الرغم من أن ترامب وهاريس يترشحان على سياسات مختلفة تمامًا، يمكن القول بأن سياسات ترامب أكثر ملاءمة للسوق الأمريكية. صحيح أن الكثيرين يرون أن سياسته التجارية، مع وعودة بفرض رسوم جمركية بنسبة 60% على الواردات الصينية و 10% على جميع الواردات، تعتبر سلبية بالنسبة للمعنويات. ومع ذلك، فإن وعوده بخفض معدلات الضرائب على الشركات، وتقليل اللوائح التنظيمية، والتمديد الكامل لقانون تخفيضات الضرائب والوظائف لعام 2017، قد تفوق سياسته التجارية.

في المقابل، لا تدعو كامالا هاريس إلى التقشف المالي، وعلى الرغم من حديثها عن رفع معدل الضريبة على الشركات إلى 28%، فإن الاستمرار في السياسة الحالية بشكل عام، مع تقليل عدم اليقين في العلاقات التجارية وزيادة الإنفاق بالعجز، قد لا يكون سيئًا جدًا بالنسبة للمخاطر. سنكتشف قريبًا السياسات التي يراها السوق الأكثر إيجابية للمخاطر – ولكن السؤال الحقيقي هو متى سيبدأ السوق فعليًا فى التداول بناءً على الانتخابات الأمريكية. بالنظر إلى كيفية تفاعل الأسواق قبل انتخابات 2020، والجدول الزمني للأحداث الموضحة أعلاه، من المحتمل أن تبدأ الأسواق في رؤية زيادة في التقلبات وتوسيع النطاق اعتبارًا من أواخر سبتمبر. كن مستعدًا للتفاعل. .